2022年8月11日星期四

5分钟看懂 RCECAP(9296) 2023年 Q1季报 ~ 好得来不太好的业绩?

之前有说过,全部天哥的公司一次过同一天出业绩,所以根本不懂要写谁更好了,而RCECAP这次居然特别安排特别早出业绩,既然如此的话,天哥不用选了,因为只此一家,别无分店了,所以今天就聊一聊关于这家公司的最新季报吧,RCECAP天哥曾经连续几年都挤入他的30大股东名单里,最新一年的年报终于被挤出榜了,但是其实天哥只是减持了部分,还是主力,所以还是需要继续关心他的业绩咯,不过他这个季度好像还好,但是又好像不好,那么到底好还是不好呢XD?我们一起探讨下吧。。

Quarterly rpt on consolidated results for the financial period ended 30 Jun 2022

RCE CAPITAL BERHAD

Financial Year End31 Mar 2023
Quarter1 Qtr
Quarterly report for the financial period ended30 Jun 2022
The figureshave not been audited

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Currency: Malaysian Ringgit (MYR)

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION
30 Jun 2022

 
INDIVIDUAL PERIOD
CUMULATIVE PERIOD
CURRENT YEAR QUARTER
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
QUARTER
CURRENT YEAR TO DATE
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
PERIOD
30 Jun 2022
30 Jun 2021
30 Jun 2022
30 Jun 2021
$$'000
$$'000
$$'000
$$'000
1Revenue
77,661
78,035
77,661
78,035
2Profit/(loss) before tax
42,887
47,250
42,887
47,250
3Profit/(loss) for the period
32,227
35,387
32,227
35,387
4Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent
32,227
35,387
32,227
35,387
5Basic earnings/(loss) per share (Subunit)
4.40
4.97
4.40
4.97
6Proposed/Declared dividend per share (Subunit)
0.00
0.00
0.00
0.00


AS AT END OF CURRENT QUARTER
AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7
Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)
1.2000
1.1900

这个季度是RCECAP 2023财政年的第1个季度业绩,如果大家有注意RCECAP的话,其实去年同季是RCECAP历史以来最好的季度,所以这个季度对比起去年这个历史最好的季度来说,营业额能够大概相符算是非常不错了,但是。。来到净利方面,今年这个季度就有点逊色,为什么呢?我们还是看看完整版的业绩比较好。。

这个是完整版的季报,其实说真的,他这个季度的业绩一点都不差,对比起去年这个历史最强的季度,营业额就没输,而且算上其他收入的话,基本上是打和的,但是大家有留意到我highlight红色的地方吗?他的impairment在这个季度出现了特别多的数目,这个也是影响他净利的一个关键地方,所以当这部分影响之后,下面净利方面全部都受到影响了,所以如果不是impairment的话,其实这个季度会很好的,但是有就是有,不能当没有,但是这部分是需要留意的,不宜长期保持高数额,不然就代表公司的方针有点问题了。。

这个表就比较容易看得到,如果有注意的话,其实这个季度的营业额真的不会差的,但是短期内估计会是公司修养升息的时间段,所以也不至于会出现很大的成长,这个也是真的,随着疫情结束市场重新开放,所以这个季度的业绩可以作为一个考量,天哥觉得其实没有太好,但是其实也不弱就是了,总的来说,就是不好不坏,没惊喜,没惊吓XD。。

公司在2015年重组完毕后,业绩就几乎每年稳健的成长着了,每年的业绩都是好像楼梯那样往上怕,这两年疫情年也在没有期望之下,继续创了新的记录,算是很不错了,而且公司的nett profit margin居然还在上涨,但是今年来说,应该好像天哥说的,是休养生息的一年,今年能否继续保持成长就很难说了,而且难度也会蛮高,就看管理层做得如何了。。

这个是他的资产负债表,天哥为何喜欢借贷公司?就是因为当他们赚到了钱,就能把钱拿去再放贷,然后又赚到更多钱,继续放贷,如此类推就能够确保几乎保持着增长了,前提是放贷的钱没有变成呆账啦,而这次的业绩虽然是不过不失,但是公司的资产负债表其实还算不错的,生意多了,放贷变多了,现钱肯定是减少的,不借出去怎么赚钱?但是整体来说,其实跟天哥之前说的一致,暂时资产负债表是蛮稳定的,没有什么惊喜或惊吓。。

这个是管理层给与投资者的一些解释,关于公司这一年的一些预计和市场的方向,天哥就不翻译了,大家自己点击来查阅吧,是非常重要的一些资讯,虽然不是很完整,但是有了解肯定比完全糊里糊涂持股好的。。

RCECAP(9296)
股价:RM1.66
PE:9.05+-
DY:4%
ROE:16.27%

很多人把云顶跟天哥画上等号,其实RCECAP又何尝不是天哥组合里最大的投资之一呢?他还刷新了天哥单只股项赚最多钱的记录呢,天哥也曾经几年出现在他公司年报里的30大股东,当然,最新一年是已经跌出来了,因为天哥有调整了组合比例,之前写季报内容的时候其实也有分享过的,天哥有趁着他之前走高,回收了少许的资金,但是目前其实他还是天哥组合的主力之一,只是不足以冲进30大股东了。。

而虽然RCECAP这个季度的业绩没有特别好,但是天哥认为其实也不差的,只是不过不失,没有惊喜而已,而今年预计也是RCECAP修养升息的一年,毕竟随着升息潮开始,其实对RCECAP来说,可能不是什么太好的消息,对他的生意是有点影响的,因为他是借钱回来再转借给人的一种生意,所以按理说,升息会提升他保持成长的难度,所以趁这个时候休息下或许也是好的,不过其实也不怕的,因为按照预测,其实他股息还是蛮稳定的,接下来预计派息还是能保持4sen一股,一年派2次的话,也有大概5%,其实还算蛮不错的,虽然短暂很难成长了,但是凭着RCECAP管理层的优秀,天哥认为过了这一段后,他还是可以再次回到成长的空间的,就当收着股息等咯,反正股息也还可以的。。

就好比当初天哥说的,有时候投资也未必很复杂,快的有快的玩法,慢的也有慢的玩法,虽然RCECAP在天哥当初买的时候1.26(分拆前1.26,也就是现在价格的63sen)觉得他低估,到现在其实也不算高估,但是他这样一步一脚印的龟速前进,短短几年内已经帮天哥翻了接近2倍,也收了这几年的股息,慢慢来也不见得比较慢,其实股票要赚钱,并没有想象的那么困难呢,只不过很多人都以为一定要选一些风险高的才能快速致富罢了。不过如果目前的价位来说,天哥觉得RCECAP的价位跟他的财报一样,不怎么高也不怎么低,就在中间吧,天哥就继续耐心的每次受到股息就继续累积就好了,除非有暴跌,才重新回到公司的三十大吧。。

好像天哥常说的,股票赚钱不是买或卖,而是等,在耐心等到对的价格买入优质股后,就一直耐心等待,持续观察财报是否有进步,然后每次收到股息就拿来再投资,其实财富就会慢慢一步一脚印成长了,不需要过份复杂化,只是在这么投机性的环境,我们是否有这个耐性和毅力,不被其他人影响,坚持自己的慢慢致富之路而已,这个对白也说了很多次了,只不过真正领悟的人,恐怕没有很多,其实天哥觉得非常可惜,为何做了那么久分享,还是有读者无法领悟低价才是累积优质资产的好时机而已。。

不过就算了,做好自己吧,每个人有自己的造化,何必强求呢,股票市场本来就是一个7亏2平1赢的地方,只要我们的投资策略,能够让我们长期获利的,那么怎么做又何妨呢。。

好啦,今天的时间又差不多啦,如果这篇内容对你有多多少少一点帮助的话,记得点个赞啦,我们下一篇见咯。。

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HAPPY INVESTING
BY ~ 第一天
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2 条评论:

  1. 嗨 天哥 感谢分享,rce营业额成长缓慢,加上esos数量,成长比gdp低… rce近几年盈利上升好像是因为降息周期利好它的赚幅,而目前升息周期天哥会不会担心它的赚幅跌回去?而目前rce休生养性的阶段,天哥为什么不把资金先换去别的股,或者换回现金先呢?

    回复删除
    回复
    1. 这个改次你投资额慢慢变大了,你也会感受到的。。

      如果我只投资3万5万股,就很容易随时卖掉换回现金或者换船。。不过目前来说,我的股数要卖出来,可是会引发股价插水的,然后将来要进回来,也很难有足够的票数来进,所以只是在之前高位做了减持就抓紧就好了,这个也是为何那些巴菲特大咖不会随意一直操股的原因之一,操来操去倒不如抓紧紧更为省时省力,只要公司长期是成长的,其实效益还是一样的,无需算得那么尽。。

      删除

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