近期发现了CGS-CIMB Futures搞了个活动，是关于FUTURES & CFD的，脑筋里突然想起了在接近10年前一个新加坡的资深投资前辈曾经跟我分享过关于CFD的投资知识，只是当时候因为CFD在大马这里还没正则化无法投资，所以即便CFD真的是一项比较不错的工具，但是我都无缘参与，而原来不知不觉间，大马的投资管道已经陆陆续续进步，也可以涉足这方面的投资，今天，就让我们一起增加知识，浅谈下CFD到底会不会是一个好的投资工具吧。。
什么是CFD呢？
CFD全名叫做Contracts For Difference，如果翻译成中文的话，就可以叫做差价合约，是金融衍生品交易中的一种，其中开盘价和收盘价之间的结算差额以现金结算。没有义务拥有相关资产或义务进行实物交收，用比较白话文的说法，就是我们看好某只股票会上涨或下跌，那么我们无需拥有100%的资金才能投资该股，反之我们可能只拥有10%的资金(这也是叫保证金要求）就可以用CFD这项工具间接拥有，当然，由于衍生了借贷，如果我们隔夜持有差价合约头寸是会有一定的利息哦。
而CFD的优势方面，除了我们可以用更小的资金投资之外，在上升或者下跌的市场都有投资机会，因为当我们认为价格会下跌的话，我们就可以支付一定的保证金然后做空（也就是无票卖掉），然后在该股下跌后结算获利，当然，投资是双向的，当我们判断失误的话，该股不仅没有下跌反而上涨了，他最后就会让我们的投资出现亏损了。而股票如果有派发股息，CFD投资者亦能获得哦，前提是你当时是买入，而不是卖空的，如果是卖空的，那么股息就需要由卖空投资者支付哦。。
下图是CGS-CIMB Futures为我们提供的几个example，用CFD投资和直接传统模式投资的分别。。
而天哥认为，CFD其实可以当作一个间接投资股票的管道，因为我们不需要拥有很多资金，就可以开始做交易，只是曾经那位前辈跟天哥分享过，如果要投资CFD，不要把他当成一个杠杆的工具，例如我本来是打算投资1万块的股票，那么我的资金还是要准备一万块，而不是一千块，这样我们就可以照样投资。那么这样做的好处是什么？主要是如果该股后续真的下跌了，我们不至于爆仓，因为我们的抵押金已经足够买起整个母股了，而如果后续我们真的觉得该股到底了，要做点短线操作，我们还可以随时使用该CFD来做一些杠杆，从而拉低均价，把亏粗的状况转变成盈利。
而值得注意的风险方面，由于CFD衍生了利息，所以如果长期使用CFD来常抓，或许不是一个好的操作模式，因为这个也是CFD的风险之一，会因为利息而导致原本有利可图的投资最后出现亏损，是需要特别注意的。加上股价也可能往我们不利的方向发展，透过CFD杠杆投资，也会导致我们的亏损增加，根据网络上看到的数据来说，大部分投资CFD导致亏损的主要原因，是因为投资者过度杠杆所致，所以这个是特别需要注意的地方。。
总的来说，其实CFD是有他一定的优势，包括可以卖空，可以涉足更多的投资领域，也可以使用来对冲自己的投资，加上可以用较低的保证金进行交易，用小资金来享有跟大资金一样的投资回报（也可能是亏损），变相让我们的投资更大效益化，当然任何的投资产品都有特定的风险，涉足任何投资之前，最好先了解清楚，不然的话，可能因此蒙受不必要的损失哦。。
对了，值得一提的是，InvestingNote和CGS-CIMB Futures 正在联合举办一个问答活动哦，如果答对4道问题和分享有趣的投资经验就有机会赢取 Nintendo Switch, Apple watch series 7, Lenovo tab, Gold bar, JBL bluetooth speaker, 还有一些 TNG e-wallet credit哦，所以有时间的朋友，记得不要错过咯，参赛详情如下。。
1) 点击活动链接
2) 参加他们的问答活动，记得要答对4道问题和分享有趣的投资经验就有机会赢取奖品。
小小提示：InvestingNote也已经准备好一些关于Futures和CFD的文章，你们可以在那些文章里寻找答案哦！
还有一个蛮重要的Counter Party Risk , N 年前的MF Global Bankruptcy 差点让CFD a/c Holder Initial Deposit all Burn.
回复删除也对，这个也是风险之一，谢谢分享。
删除