2022年7月17日星期日

CFD会是一个好的投资工具吗?

近期发现了CGS-CIMB Futures搞了个活动,是关于FUTURES & CFD的,脑筋里突然想起了在接近10年前一个新加坡的资深投资前辈曾经跟我分享过关于CFD的投资知识,只是当时候因为CFD在大马这里还没正则化无法投资,所以即便CFD真的是一项比较不错的工具,但是我都无缘参与,而原来不知不觉间,大马的投资管道已经陆陆续续进步,也可以涉足这方面的投资,今天,就让我们一起增加知识,浅谈下CFD到底会不会是一个好的投资工具吧。。

什么是CFD呢?

CFD全名叫做Contracts For Difference,如果翻译成中文的话,就可以叫做差价合约,是金融衍生品交易中的一种,其中开盘价和收盘价之间的结算差额以现金结算。没有义务拥有相关资产或义务进行实物交收,用比较白话文的说法,就是我们看好某只股票会上涨或下跌,那么我们无需拥有100%的资金才能投资该股,反之我们可能只拥有10%的资金(这也是叫保证金要求)就可以用CFD这项工具间接拥有,当然,由于衍生了借贷,如果我们隔夜持有差价合约头寸是会有一定的利息哦。

以上图为例,如果我们用CFD来投资指数股,那么他的最低保证金要求是10%,就是我们投资价值RM10,000的股票CFD,我们只需有10%相等的资金也就是RM1,000就能开始,而如果非指数股,就需要20%也就是RM2,000,而如果我们是直接投资某指数的CFD,那么我们只需要5%的资金,也就是RM500,就能投资RM10,000等值的指数CFD了哦,所以CFD可以说是一项让我们可以小刀锯大树的工具。。

*大家也可以游览CGS-CIMB官方网页来了解各CFD的保证金要求。

CFD可以买上和买下?

而CFD的优势方面,除了我们可以用更小的资金投资之外,在上升或者下跌的市场都有投资机会,因为当我们认为价格会下跌的话,我们就可以支付一定的保证金然后做空(也就是无票卖掉),然后在该股下跌后结算获利,当然,投资是双向的,当我们判断失误的话,该股不仅没有下跌反而上涨了,他最后就会让我们的投资出现亏损了。而股票如果有派发股息,CFD投资者亦能获得哦,前提是你当时是买入,而不是卖空的,如果是卖空的,那么股息就需要由卖空投资者支付哦。。

下图是CGS-CIMB Futures为我们提供的几个example,用CFD投资和直接传统模式投资的分别。。

这个是赚钱的模式,如图,如果买入1000股价值$10的XYZ股票,传统模式的本金需要$10,000,而CFD只需要$1,000就可以投资,假设后续该股增值了10%去到$11,用CFD的投资者在扣除费用后,最后总共获利$942左右,而直接投资,由于少了一些利息,所以最后的回报率会是$947左右,虽然看似直接投资赚幅更多,但是大家别忘记,CFD是用$1000获得$942的盈利,也就是回报率94%,而直接投资方面,本金是$10,000,最后回报$947左右,回报率仅仅是9.48%而已哦,所以透过这个工具,让我们的回报率增加了接近10倍了。

这个则是在该股不起不跌的情况下比较,两者都是亏了一些投资的费用,也就是我们说的水钱,大家的亏损额都介于$50-$55左右,但是由于CFD是用了杠杆,所以本金较小,在同样的亏损底下,算%他是亏损更高的,而传统模式方面,由于本金是全额资金,所以本金规模较大,在同样的亏损情况下,亏损的%也更小。

第三个Example则是在该股出现亏损情况下比较,该股的跌幅虽然是10%,但是前者由于只提供了$1,000的保证金,但是总亏损是高达$1,053的情况下,那个亏损的额度变成了-105.30%,反之直接投资母股,虽然亏损的数额也是大概$1,047,跟前者差不多,但是由于本金规模较大,所以亏损的比例就只是-10.48%而已。

CFD可以接触外国市场?

而CGS-CIMB Futures的CFD来说,其实蛮正点的,因为他除了马股之外,还可以透过这个CFD直接投资到新加坡,美国,香港,甚至澳洲的市场,所以有些读者时常问天哥如何可以投资外国股,那么这个CFD或许是一个适合自己的工具也说不定,当然这个是以合约方式买股,而非直接持有该股,虽然投资目的一样,但是跟直接投资还是有一定差别的,所以要明确知道自己为了什么而投资,这个很重要,因为任何的投资都会有赚和亏的机会哦。。

而天哥认为,CFD其实可以当作一个间接投资股票的管道,因为我们不需要拥有很多资金,就可以开始做交易,只是曾经那位前辈跟天哥分享过,如果要投资CFD,不要把他当成一个杠杆的工具,例如我本来是打算投资1万块的股票,那么我的资金还是要准备一万块,而不是一千块,这样我们就可以照样投资。那么这样做的好处是什么?主要是如果该股后续真的下跌了,我们不至于爆仓,因为我们的抵押金已经足够买起整个母股了,而如果后续我们真的觉得该股到底了,要做点短线操作,我们还可以随时使用该CFD来做一些杠杆,从而拉低均价,把亏粗的状况转变成盈利。

而值得注意的风险方面,由于CFD衍生了利息,所以如果长期使用CFD来常抓,或许不是一个好的操作模式,因为这个也是CFD的风险之一,会因为利息而导致原本有利可图的投资最后出现亏损,是需要特别注意的。加上股价也可能往我们不利的方向发展,透过CFD杠杆投资,也会导致我们的亏损增加,根据网络上看到的数据来说,大部分投资CFD导致亏损的主要原因,是因为投资者过度杠杆所致,所以这个是特别需要注意的地方。。

总的来说,其实CFD是有他一定的优势,包括可以卖空,可以涉足更多的投资领域,也可以使用来对冲自己的投资,加上可以用较低的保证金进行交易,用小资金来享有跟大资金一样的投资回报(也可能是亏损),变相让我们的投资更大效益化,当然任何的投资产品都有特定的风险,涉足任何投资之前,最好先了解清楚,不然的话,可能因此蒙受不必要的损失哦。。

对了,值得一提的是,InvestingNote和CGS-CIMB Futures 正在联合举办一个问答活动哦,如果答对4道问题和分享有趣的投资经验就有机会赢取 Nintendo Switch, Apple watch series 7, Lenovo tab, Gold bar, JBL bluetooth speaker, 还有一些 TNG e-wallet credit哦,所以有时间的朋友,记得不要错过咯,参赛详情如下。。

1) 点击活动链接

https://bit.ly/3aEJh3L

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2) 参加他们的问答活动,记得要答对4道问题和分享有趣的投资经验就有机会赢取奖品。

小小提示:InvestingNote也已经准备好一些关于Futures和CFD的文章,你们可以在那些文章里寻找答案哦!

你的一个小小的like或share,是对天哥的最佳鼓励和动力哦^。^
HAPPY INVESTING
BY ~ 第一天
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2 条评论:

  1. 还有一个蛮重要的Counter Party Risk , N 年前的MF Global Bankruptcy 差点让CFD a/c Holder Initial Deposit all Burn.

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    回复
    1. 也对,这个也是风险之一,谢谢分享。

      删除

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