2021年9月20日星期一

5分钟看懂美女 MAGNI(7087) Q1 2022 季报 ~ 美女不美了?

 

在股场被人称为美女的MAGNI,打从之前分拆前涨到去七块多时天哥觉得高估了心里不安离场后,就有一段日子没跟进过他了,今天难得周末没事做,就看看哪一些公司近期出了业绩的,才不小心留意到他,而看了看他现在的股价,居然也回到了之前的价位了,所以心动的想去研究下看看是否有投资机会,也顺便把这个研究后的一些心得写成文章,方便大家一起学习和将来自己可以回顾,话不多说,我们一起来看看吧。。

如果不熟悉这家公司的,也可以先看看这小段以前写的资讯。。
MAGNI全名MAGNI TECH
我们首先了解下到底美女是做什么生意的呢?说一个大笑话,在以前我还没研究他的时候,我看她的名字MAGNI-TECH,我还以为她是搞科技的科技股=。=,你说死不死XD,不过当我好好研究后,我就知道原来她主要的业务是做Garment Manufacturing(服装制造),然后同时也有做Packaging(包装),这里的包装有包括Flexible Plastic Packaging,Corrugated Packaging和Inner Packaging,至于到底分别在哪里,就需要内行人才懂了,我们这些外行人,还是以业绩为主,至于为什么我写出来呢,就是让大家有个大概:)

这个是公司的业务与子公司大纲。。不过。。

其实公司的主要业务,反而是GARMENT,也就是他的代工业务,所以其他的那些其实影响不大,毕竟GARMENT已经占了90.2%了。。

好了,直接入整体,以下是美女最新季度的报告。。

Quarterly rpt on consolidated results for the financial period ended 31 Jul 2021

MAGNI-TECH INDUSTRIES BERHAD

Financial Year End30 Apr 2022
Quarter1 Qtr
Quarterly report for the financial period ended31 Jul 2021
The figureshave not been audited

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Currency: Malaysian Ringgit (MYR)

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION
31 Jul 2021

 
INDIVIDUAL PERIOD
CUMULATIVE PERIOD
CURRENT YEAR QUARTER
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
QUARTER
CURRENT YEAR TO DATE
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
PERIOD
31 Jul 2021
31 Jul 2020
31 Jul 2021
31 Jul 2020
$$'000
$$'000
$$'000
$$'000
1Revenue
305,566
291,987
305,566
291,987
2Profit/(loss) before tax
27,864
35,195
27,864
35,195
3Profit/(loss) for the period
21,046
26,756
21,046
26,756
4Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent
21,046
26,756
21,046
26,756
5Basic earnings/(loss) per share (Subunit)
4.86
6.17
4.86
6.17
6Proposed/Declared dividend per share (Subunit)
0.00
2.00
0.00
2.00


AS AT END OF CURRENT QUARTER
AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7
Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)
1.6200
1.6000


这个是MAGNI2022财政年第1季的简单版业绩,在上图我们可以看到,公司的营业额虽然是增加了少许,但是就净利上,却是萎缩的,而且这个季度也没有派息,整体走势看起来算是蛮不起眼,而且也可以说有点弱,那么是不是代表这个季度是很差的业绩呢?看到这里其实还没确认,需要看看完整版本的业绩才能确定,所以我们一起看看下面这个完整版吧。。


这个就是他完整版的内容,我们很明显看到虽然营业额增加了少许,但是他的营运支出却增加了很多,所以这个也是导致他这个季度业绩走弱的一个关键点,在财报里面管理层也有解释到这个营运支出增加的原因,是他的成本增加了许多所致,加上这个季度(5-7月),大马有在6月1日至7月4日实行lockdown,而且越南方面也是lock down影响,所以成本增加的同时,导致营业额无法增加太多,就衍生出这样一个比较差的季度。。

这个是他过往十二个季度的业绩走势,在以前几乎所有季度都是绿油油的,但是我们再看看上图,已经越来越红了,代表公司在这个疫情底下的营运确实不是太好,还没真正熬过这个疫情的影响,而且根据财报里面的信息,预计接下来的季度也不会好到哪里去,因为越南方面还是有影响到,我们再来看看公司的整体状况,是否会被疫情拖垮。。


这个是公司的资产负债表,从上图我们看到,公司的整体现钱(包括MMF)是有增加了大概5000万左右,不过receivables方面就少了2700万左右,而公司的payables则增加了1600万左右,所以在负负得正的情况下,公司这个季度的整体状况,资金方面是增加了700万左右吧,也算是还不错的情况,而且值得一提的是,公司是没有债务的,只有一些payables而已,所以基本上公司的资产负债表是非常健康,是健康到爆炸的一家公司,也是净现金公司,是非常好的。

这个是公司管理层对于公司未来发展的一些看法,以前MAGNI的这一块其实只有短短的2-3行字而已,现在居然有这么一大篇,算是相对不错了,个人是给予赞赏的,算是有更透明化了公司的发展和进度,不过整体来看,管理层还是对越南的疫情感到担忧,所以相信接下来最少1-2个季度的业绩按理说不会太好就是真的。。

MAGNI 7087
股价:RM2.14
PE:7.65
DY:5.19%+
ROE:17.28%

虽然从上述的整体基本面数据看来,其实算是挺吸引的,但是好像某争议性行业一样,当公司预计接下来的业绩不会好的话,那么相信接下来的价格走势也不会太好,虽然美女是好公司,价钱也差不多,但是天哥觉得还是再观察看看多1-2个季度业绩走势如何,再做投资决定比较好,因为比较担心的是,接下来的业绩是否会好像预计一样还是继续疲弱,毕竟好公司套牢着看到红红其实也不是很爽而已,当然天哥暂时不买,不代表股价就一定跌的,有可能起也说不定,大家可以自己研究下是否值得买的,毕竟美女也算是不错的公司,而天哥比较注重的是,好的公司+好的买入价格,就十拿九稳了,时常天哥都是找到好公司,但是忍不住在还没够好的价格入场,往往就中套一段日子,所以要从过去的错误学习呢,如果真的没买到就起,就祝福有票的人咯,大马好的公司很多,天哥不会为了一棵树放弃整个森林的,也未必每只赚钱的股都要参与的嘛,其他有赚就好咯,等下个季度再看看如何吧~。~

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10 条评论:

  1. 天哥,关于整体现钱(包括MMF)是有增加了大概5000万左右,是在哪一行看到的,我看了几次还是没有发现😂

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    1. 先问你一个问题啊,你知道MMF是什么意思吗?知道的话,应该是找得到了。。

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    2. 请教一下🙏,不清楚

      删除
    3. 不知道呢,天哥,请指教😂

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    4. 就是基金的一种,也算是定存的一种,所以算是现钱。

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  2. 你有没有注意到Techbnd, 最近季报显示接下来日子不错….

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    1. 没留意他,只有少数股份骗万能胶用而已。。

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  3. 这些年来,除了扩充工厂之外,固定资产投资都很少。但是多年来公司的业务和盈利增长都不错。以代工行业来说,利润额也算是较好的。

    请问天哥到底公司的竞争优势在哪里,除了跟对大客户Nike之外?

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    1. 其实也没有特别大的竞争优势,但是这一行也不是什么热门的行业,所以变相来说,也不会有特别多的竞争对手出现,变相可以稳定的发展。。

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  4. 期待天哥下个季度magni业绩的分享. 现在价位对我来说越来越有吸引力了

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