今天我们要分享的美女呢，就是MAGNI啦，全名是MAGNI-TECH INDUSTRIES BERHAD哦，他主要的生意有两个，一个是Garment Manufacturing，另一个是Packaging，翻译成中文应该就是成衣制造和包装吧。以下是他的季报（其实也是年报啦，因为第四季嘛~。~）
从上图看得出，他的年利”又“比去年增长了17%，这样年年增长而且PE那么低的公司现在真的不容易找到呢。。
看回他去年年报，我们看到原来他的盈利那么多年来都没有间断过继续增长。
再看一看他五年内的股价走势图，我们看到原来从那时候买的话，扣掉股息基本上是免费股了，而且还涨了4-5倍，所以如果5年前发现他的话，基本上是赚到发了，很可惜我也没有发现他XD,不过嘛我也在大概图表的中部发现了他，可是就买不到多，因为买入了4千股后他就一直上嘛，根本没有让人喘气的机会，自己也买不到多少，更别说分享给大家买了。不过如果扣掉股息，我的那4000股差不多开翻就是真的。。
那么股价涨了那么多，现在买入会不会太迟呢？
这个问题嘛，我们要先了解他股价涨的原因是炒呢，还是基本面变了所以涨。。很明显嘛，从第二张图里我们看到他的盈利也从5年前的11SEN，涨到今天的38SEN，所以嘛，其实只是由严重低估(pe6-7)升到今天的低估（Pe8)罢了。
那么意思现在能买？合理价多少？
别急别急，先真正了解了他到底值不值得先嘛~。~
从季报里我们看到他打算派发8分的股息，不过嘛这个有排等，因为他派息的日期通常是10月才公布，所以等到花儿也谢了~。~。
而这张呢就是季报里的盈利表，不过呢一切看似正常，并没有什么特别的蛛丝马迹可寻，所以我们再往其他地方找寻证据。（怎么说说下好像查案那样了XD）
这张就有点东西看了，不懂你看得出来吗~。~？
没错，又是另一只无负债，纯现金的公司，从里面我们看到，他是有把余钱投资在大马的股市和基金呢，所以公司面临困境的风险撇除了。而从现金流表呢我们也看到每年公司都有现金入账的，所以财政属非常健康。
而利好我们就看到完了，但是投资不是只看赚的，我们也要看亏的，到底现在有什么风险缠绕着这位美女呢？
首先越南最近不是在闹排华什么的（不过我不住在越南啦，所以也无法得到最准确的消息），不过情况据说是蛮严重的，那么关她什么事？请看下图Trade and receivable。
从图表里我们看得出，原来Credit risk里面，越南的比重不轻呢，所以你说越南打个喷嚏，对他影响大不大呢？如果你问我嘛，我就会回答不懂，因为我真的不是住在越南嘛XD，不过我会以业绩来衡量，数字会告诉我答案。至于越南最新的进展嘛，据说现在越南政府打算赔偿不懂几多个亿，那么从这里看来，短期内他们应该不敢怎样乱来了。排除了这个RISK，当然还有第二个嘛，就是他现在的业绩，我不懂是不是因为世界杯热潮而创造的一次性业绩，所以明年的业绩蛮具挑战性，所以暂时来说，这只是我其中一只预算不到他业绩但是依然持有的公司，不过暂时来说业绩是非常满意，估计很快股价就开翻了~。~
Magni(7087) June 2014(Last update)
当天价格：3.01
投资建议：买进
合理价:RM3.93（PE10 3.8 +13sen Div)
建议买入价：目前来说PE8左右，所以尚算合理，可以尽可能便宜的价格买入点来收，但是要留意下一季的业绩到底有没有走样。
投资时限：中短期，由于属于小型公司，所以需要持续观察业绩走势来更新评估。
更新于9：38
叫人买自己又怎么可能不买呢，既然价格还合理，就买一点点来收。
你可能也有兴趣这些
多啦多啦：话说股市有段美女屁股的故事，多啦啦和拉多多，请教一下？
回复删除多啦啦：美女时常被人拿屁股来比。。。美女比屁股好在股息高，成长性输给屁股
拉多多：最新的年报显示屁股的净利下滑，结果年报一出，从1.8滑到1.5才得到支撑，结果变成名叫刘西施(lao sai si)的美女（开个玩笑），希望越大，失望越大。。。相反，美女成绩良好，有望再造佳绩。。。当然，有我拉多多在，万事即可能。。。
多啦啦：最怕那第一天也会丐帮效应，到时来不及买了。。。
多啦A梦：今天起，你们的铜锣烧统统少一半，存钱娶美女。。。
多啦啦，拉多多，多拉多拉：被美女还惨了。。。=.=
屁股啊～。～，那么有创意呢，那只我就没怎么看，不过之前看过是还可以的，也是规模不大的公司，不过我喜欢美女多过屁股啦，买少少就好，别奋身，有多啦a梦在，大雄随时会来的:)
删除你賺了多少?
回复删除这只买不多，所以赚很少，只赚差不多5～6千
删除天兄，其实如何定夺这个PE的value？看个人？PE10是你自己set的PE？请指点。
回复删除我嘛，我的书本其实有写过，部落就不懂有没有啦，我是根据他的增长的，其实算准确他更配13pe左右，但是凡事别太尽，放10就安全了^_^
删除天兄，paiseh~ 我重看你的书，大概了解了。你在书中给的例子都是EPS 正成长，如果说今年magni的盈利touch wood是20cent，负成长率。那么你会怎样调整这个pe呢？
删除如果是负成长的，计算方法一样，只不过是倒转计算罢了，我现在没有数据，所以我大概说说，比如一只不加不减的股，合理价以平均价来计算，然后如果预算他明年负增长5%，那么扣掉股息，把合理价调降5%，大概是这样:)
删除不是很明白，可是还是谢谢您的解答。哈哈。有机会请您喝茶！
删除喔，是吗，大概就是负增长合理价跟着调降啦，有点难解释了～。～
删除有机会的～。～
Financial Year 2010 2011 2012 2013
删除Net profit 5,909,000 5,202,000 4,576,000 5,198,000
Net profit margin (%) 30.52% 14.50% 13.08% 13.43%
Net Profit Growth rate #VALUE! -11.96% -12.03% 13.59%
Diluted EPS (Sens) 20.88 12.00 10.70 12.16
EPS Growth Rate #VALUE! -42.53 -10.83 13.64
天兄，我这里有一些数据是SCC的。dividend这几年都有10cent。我买入价是1.41，所以dy是7%。买入时没记错的话，pe是13. 因为它的成长率不一致，那么保守的pe应该是。。？如果我给他PE10的话，PE10*0.12+10cent div， 那么合理价应该是rm1.3？？
请指点迷津。^..^
不好意思，本来那数据时已经排美美的，可是一publish就没有次序了。。。=.="
删除有数据就容易看了嘛，首先dy是不跟买入价看的，买入后就忘记他吧，我们是一直跟着最新进展计算的。。
删除由于他情况不太稳定，拉个平均13.76sen。
然后growth呢就大概平均每年亏3.5%，如果忽略之前的20.88sen，那么就大概是不增不减。＝无growth。
而今年的第一季只有2.12，所以基本上如果用盈利计算，这只股根本不值得现有价格，大概只能给予7-8pe。
所以给我我会给予卖出评级。
不过我只是单纯从数据计算啦，我不懂这只股的来龙去脉，所以计算出来会有偏差，所以参考参考就好了～。～
天兄，如何计算
删除1. 13.76sen？ 我只得到（20.88+12.00+10.70+12.16) / 4 = 13.94sen?
2. growth呢就大概平均每年亏3.5%?
的确今年第一季盈利只有2.12.。。。
你肯分享已算很好了 :)
别担心，买卖自负我晓得。我是想知道如何运算。
1你知道我为什么会算到13.76呢，因为我心算的，所以算错啦XD
删除2growth我直接用你的数据算的啊Net Profit Growth rate #VALUE! -11.96% -12.03% 13.59%/3咯
哈哈，原来如此。 第二个是用Net Profit Growth rate啊？我还以为是EPS Growth Rate。
删除无论如何，我认同如果忽略之前的20.88sen，那么growth就只有区区1.4.
合理价大概是(1.4+7)*0.12=RM1。
谢谢您宝贵的意见和指导。
ZIYOUREN兄，一般上我都是用EPS GROWTH RATE来计算的，但是由于察觉到他EPS跟NET PROFIT不太吻合，又不懂他经过了什么企业活动，所以那NET PRIFIT来计算：）
删除不客气，你信得过我才问的嘛~。~
对了，就是这个，他问的问题就是我想问的 ~ 。 ~
删除嗯，找到了，我要的其中一项就是这个 ~ 。 ~
删除怎样看得出来是无负债呢？
回复删除从账面看，在BALANSE SHEET 能找到答案。
删除CURRENT ASSET - CURRENT LIABILITIES
Deposit with license bank + cash in hand - payable
如果扣了债务还有多余钱在银行= 无债务公司。
负债公司
DEPOSIT WITH LICENSE BANK + CASH IN HAND 还少于 PAYABLE.
呵呵，有人代答了～。～
删除我一般上连payable都不看的～。～，如果看就连receivable一起看～。～
wendy 通常会看资产，流动资金，３０大股东，公司历史，背景。
删除负债也会一并看。
给个LIKE你XD
删除payable和receivable在评估是否净现金公司的时候都只要略过就好吗？hmm。。。
删除是的，一般上没参考这个的。
删除Thanks for the recommendation. Bought at 2.999. Matrix for you is considered as a short term or long term investment?
回复删除fb fan....
不客气，有钱一起赚嘛，又不是赚我的～。～
删除matrix目前来说还是在看短期，估计不久后有点突破～。～
美女从上一季开始观察股价徘徊在2.3-2.5 一段时间了，然后一路飙涨，
回复删除话说osk从 1.61 观察至今日闭市价 1.83。
没有资金，wendy 只有看的份~~
wendy没买osk吗？那只是我今年最看好的呢＝。＝
删除走宝了，不过没关系，东家不买买西家咯，总有机会的～。～
学习天兄在1.6x进了一点，平静了几个星期，现在忽然爆发了。
删除感谢感谢 XD
又有糖果了。。。
删除多啦啦
不客气，识做就可以了XD,最近部落盈利低呢～。～（说笑啦，别介怀～。～）
删除wendy 跟了mbsb ,osk 没跟~~ 哪有那么多本钱啊。。。
删除不过没关系，最近在留意几个冷门股息股。
mercury , upa , perstim ,
yilai 只要dy 有5% 以上都还有兴趣的。
aeon 好像也不错。
如哈利兄说的，何必单恋一只股。
AEON啊，PE很高叻=。=，25以上了。。
删除天哥可以分析目前美女还能进吗？新的业绩开始了，打算买来收的说~。~
回复删除喔喔，分析是可以，至于能不能进我就不太方便再说了XD
删除不过这两天我有趁美女跌下来的时候抱起了一些XD
哈哈，业绩是不错，不过担心价被高估了，因为又还是新手，需要天哥的指点~
删除喔喔，我个人则认为，如果以这家公司的成长＋她的资产来说，我认为长期下来绝对有利可图：）
删除