2022年9月7日星期三

云顶人潮爆满,业绩却跌眼镜?

之前一下子说开放,每天都在社交媒体看到说上云顶很塞车,酒店也满,游乐场也满,餐厅也排队,赌场也爆炸,上去简直就是看人而已,本来想维持每1-2个月上去巡视一次,都因为害怕多人而止步了,但是随着云顶最新的业绩依然跌破天哥眼镜,跟想象的业绩不符,所以就自己上去看看,到底是如何。。

为了确保没有幸存者偏差,天哥特地选星期天上,因为周末肯定是最多人的,然后星期二才下,因为拜一通常是最少人的(周末的人都跑了),拜二就正常日子,所以最多人,最少人和正常人的日子都可以观察到,应该就比较准确了,反正有拿到云顶的免费房间,所以顺便半工作半娱乐的模式进行吧。。

而星期天上去的时候,因为选择比较迟,所以其实并没有怎样塞车,但是上到去,当然是很正常的人满为患,虽然已经晚上了,但是跟社媒上看到的一样,到处都是人,餐厅也排队,所以周末嘛,天哥也只是参考而已,最重要是平日的人流,才是公司的关键。。

而星期一的话,也是掉到天哥眼镜碎一地,这个像周一吗?人潮怎么比周末感觉还要多人?赌场也是满满是人,以新赌场为例,楼下的普通厅是满满人头,全部涌着在中间,旁边的机器也是坐满,当然不至于要围着排队啦,所以这个目测一看下去,肯定赚钱的,而二楼(以前的银卡区)则是比较冷清,人潮都集中在楼下了,这层的话,按理说只能维持而已,不怎么赚钱的。。

而三楼的金卡区,也是坐到满8-90%,这个时候比起MCO时间段来说,人是肯定多了很多的,不过为何还会有位,因为云顶知道他工人不足,所以很多都改成机器了,所以座位也多了很多,但是那种最新的平板电脑下注,注码也是有下调了,最低1块钱就能开赌,所以可能这个原因,所以人数是恢复了,但是收入却看起来没有想象多的原因吧,不过天哥也是很八卦的到处去偷看这些untie uncle下注,其实比例还是ok的,都不至于真的买一块钱啦,也是一轮几十块起跳的,所以金卡区也是铁定赚钱的,而天哥没到白金级别,所以就不能去参观了,但是综合所有新旧赌场的走势来看,按理说是盖着眼睛赚钱的。。

只要有赌到超过特定的数额,赌场都有免费膳食,由于天哥当时候很饱,只点了粥,但是这个粥也蛮有诚意的,料是满满的。。

而除了博彩区,娱乐设施又如何呢?哪个人满为患的户内户外游乐场,基本上都是满满人头,赚是赚定的,因为室内平均人均消费60块左右吧,室外人均消费150块,所以我们拿个平衡,平均就是100块per 人头了,单单户内说一天有1-2000个人买票支持,我觉得是有点保守了,再算埋户外的话,一天又1-2000人的话,平均就2-400k一天了,这个是以目测来说非常保守计算了,因为这样算起来,一个月才600万-1200万回报而已,钱是肯定赚的,但是不足以支撑他的贬值,因为户外游乐园都是几十亿算的,一年都贬值几个亿了,但是好处是,贬值虽然在账目是亏,但是现金收回来却是铁铮铮的,虽然这些设施都要maintainance,但是贬值总有结束的一天,但是只要设施在,后续现金还是继续回收的,所以按理说还是赚钱的,就是在账目来说,先苦后甜的玩法咯。。

这个打着全城最好吃的汉堡FIVE GUY,一颗汉堡40块马币,还不包薯条(人家麦当劳最少都包薯条汽水啦),天哥觉得有点上车,街边6-7块钱一粒的double special daging好吃很多,如果不是网络大力推荐,天哥才不会上车=。=

而云顶有份的餐厅,除了赌场的是半卖半送只是维持作为出发之外,其他的应该都是盖眼睛赚钱的,而友族同胞虽然不能去赌场博彩,但是天哥留意到他们都到游乐场funfair博彩赢公仔,但是天哥观察下来,这个funfair几乎是稳吃不亏的,很多人丢来丢去丢不中,到中的时候,可能就花上一百几十块了,才能赢个2-30块的公仔,哪个一天应该也是盖眼睛随便赚个几万块的,这还没算其他小孩的游戏设施,所以单单观察这些生意来说,基本上都是稳赚不赔了。。

这杯22块的面包+冰淇淋+kitkat?,说真的,对于美食家天哥来说,只能说还可以而已,有时候真的不是说价格贵,多人打卡就特别好吃的,所以那种推荐美食的网站,还是不要看太多。反而是云顶新开没多久,在first world tower 3楼下排长龙的哪个忘记什么名字的餐厅更好吃,而且两人份的食物加起来还便宜过这杯不懂事面包还是冰淇淋的东西,但是重点是好吃,可惜是。。从排队到order到拿到食物,当天是等了一个半小时的。。

但是问题来了,眼看都是赚钱的生意,但是账目出来还是不赚,眼睛看到什么都没意思的啊?而且重点是之前看到账目,英美部分的赚幅都超越疫情前了啊?大马这么强,应该会不错吧?我们再来看看这个,这个是对比疫情前(2019年)的数据,整个赚幅是差天共地呢。。

其实,我们单单看ebitda(就是在资产折旧之前)的数据,其实大马部分已经算是还好了的,当时候历史最强业绩2019的第二季,EBITDA也是540M,这个季度也是460M,差一点点而已,而且英美有成长了,整体下来是663M对比711M,其实是不错的,这个季度是输了一点investment方面的负数而已,所以EBITDA还是ok的。。

但是这个季度祸不单行,还来了个impairment,虽然这个跟折旧不一样,通常是一次性的,但是资产贬值了就是贬值了,而且还有上面说的那些娱乐设施折旧,这些都是账目的损失,其实问题不大,比较大问题的是,他的finance costs方面,因为疫情而导致企业的欠债变多了,这个真的是要还钱的,不过其实整体来说,还是ok的,毕竟收到现钱才是赚的,那些账目折旧什么的,其实我真的不在乎,就好比我一个房子租金已经稳稳吃米粉,10年不用担心的,你现在跟我说我的房子折旧了,价值低了,对我来说是没有影响的,反正房子是不打算卖的,我只要makesure现金有持续回收就好了。。

不过总的回来,其实云顶当下的价位,以他的业绩来说,确实没怎么低估,但是以他的人潮来说,天哥基本上是吸引倒眼睛里面有两个$$的符号,所以期望非常大,我就是不相信,这样的人潮连breakeven哪个折旧都做不到,不过目前人流数据只出到3月底,也就是4.3M(2019全年为大概29m),但是大马是4月才算正式开放,5-6-7月才比较开始多人潮,所以要等第二季数据才有参考价值。。

但是我老婆有提一提我,目前是学校假期,可能因此而人流特别爆发吧,也是有可能,后续假期后,天哥再上去了解下会比较好,这样比较能作准,然后也可以参考官方给与的数据,但是貌似最少要年底才看得到了,不然就是明年的年报,所以已经有点过时的数据了,倒不如自己去目测了。

结果天哥去巡视业务,不仅没工钱出,还贡献了300块花红给云顶赌场的员工,作为老板,没办法啦XD,然后顺便买了天哥偶像容祖儿的演唱会,因为她的演唱会正好在天哥的生日隔天,所以分明是云顶特地请她来帮天哥庆生了,收了云顶那么多股息,他们又那么识DO选这个日子,是时候拿一点出来慰劳下他们了,希望接下来他们真的生性生性帮天哥赚多多钱回来吧~。~

好啦,今天就到这里啦,记得点赞支持下咯。。 :)

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HAPPY INVESTING
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10 条评论:

  1. 祝天兄生日快乐.

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  2. 天哥,好奇问问 云顶十几年前到今天都有“黄色业务”在运行,还请了几个人在派传单XD,好奇这些年来云顶官方/那里的警方没有处理的?

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    1. 应该是处理不了,道高一尺魔高一丈,人家可是轮流来的,抓不完的。。但是刚刚这次去就变少了,以前我走过一轮3,5个人站那边,现在比较隐晦了。。

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    2. 那个厕所里面尿兜 旁边有QR码 是什么来的?

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    3. 我不知道哦,没scan过,撒尿还得空跑去scan的咩?=。=

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  3. 天哥真的是实地考察。喜欢这种分析 🙏

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    1. 我比较喜欢以做生意的角度去投资 :)

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