以下是大会的完整记录。。
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大会的现场蛮多人的，也有早餐供应（虽然只是三文治和咖啡），然后也提供一顿午餐。
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9点半正式开始今天的会议。。
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开始后，由老板的儿子KUAN MUN KENG跟股东讲解公司的一些重要资讯。。
以下是一些公司主要的资料。。
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关于公司的一些营业额详情，不过。。已经是过去式的。。
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这个则是公司过去式的税后净利。。
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公司的EPS走势。。
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过往股息派发走势，老板也说明公司的股息政策是60%，所以接下来如果要股息粗，最重要makesure EPS够高的，那么股息就会不错了。
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终于有一点新的资讯了，这个是最新的一个季度的资讯，虽然比较上个季度看似较好，但是主要是上个季度有繁荣税影响了净利而已，其实这个季度的整体状况对比起疫情前的19-20第一季度来说，都是较为逊色的。。
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全球的产量，不过目前也面临一些问题，就是供应过剩，所以ASP无法提高，还同时面对高能源成本和5月1日开始劳工成本从1200上升到1500的挑战。
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2020和2021的供应量走势，大马2021更为逊色，主要是大马2021持续在MCO，导致大马损失了一些市占率，从57%下跌至51%。
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过往20年的手套需求量走势图，可以明显看得到，每次遇到一些大小疫情时，手套的需求量都会特别提高，而隔年就因为提前增加需求了而稍微放缓，但是通常都是1-2年就追回上来了，不知道这次疫情拖了两年，是否需要3-4年，才可以再次追回上来呢？
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手套的一个周期流程
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2020和2021的panic buy导致目前的超买迹象，需要时间才能逐步消化掉库存。。
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新工厂的一些资讯。。
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目前的营运方向，主要时机械化，能源省略，更大效益的生产并且继续创新。
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目前的生意方向，保持着手套的成长，然后建立一个亚太区的分销公司。。
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以下是大会的重点。。
-股东鼓励公司借钱来sbb，天哥心中调侃他真会开玩笑，没看过另一家手套公司的下场吗？钱都丢进大鳄口袋里了。
-也有股东调侃几位非独立执行董事，居然是0股份的，老板表示他们的职责不是买股份，但是天哥是认同该股东的，作为公司的董事之一，0股份好像也不是那么好看。。
-繁荣税只影响2022财政年，而目前也算是过去了，所以接下来的业绩也不会再有繁荣税影响了。
-马币走势越弱，对手套公司的净利越有利，因为公司是出口公司。
-公司今年的capex会是700m。
-老板的说法跟之前一样，他并没有收购其他player的方针，因为公司的NGC厂的效益都会更好，公司在这一块是专业的，所以有这方面的优势，收购人家反而导致自己素质降低。
-数据显示2021中国销量增长而大马销量下跌，主要是因为受到MCO的影响，反之中国政府大力支持他们的工业，这是为了2021中国抢占市占率比大马好。
-唯老板补充，中国总产量共80b，而大马有250b，并且大马的技术比他们更好，所以即便中国有成本优势，但是要挑战大马也并不是那么容易。
-老板以中国为例子，虽然他们有成本优势，但是他们第一季也已经开始亏钱，所以不能但从成本去看待一家公司的效益。
-之前新闻报道HARTA关闭旧工厂是因为销量不够，其实主要是该工厂效益不够，每小时只能生产14-15k,比目前的23-24k低很多，所以趁机会把效益差的停掉，专注效益大的。旧工厂的年产量为5亿，公司总产量为44亿，所以影响不大。
-petronas跟lctitan的nitrile plant并没有很大，所以对手套领域效益并不大，管理层也不打算经营任何raw material方面的工业。
-股东不断问起英科的事情，大老板直接表示公司不代表英科去发表意见，也看得出老板有点不高兴。
-股东建议公司不再用BIG 4来定义，因为公司对比起其他的两家，已经大大超越，建议公司去宣传自己的优势，让市场可以更明白公司从而对公司有更大信心。
-老板无法保证接下来的走势，也表示市场很波动，但是老板的说法，目前ASP已经开始稳定，也没有进一步下跌的迹象，而且再下的话，许多竞争对手就是卖一份亏一份了，所以应该不至于这样亏着硬硬把ASP压下去。
-公司的股息政策为60%，但是老板也无法对未来能否维持最少7-9sen股息做担保。
PE：20(以预计全年8sen EPS来计算）
DY：4%(以预计60% 赚幅的4.8sen+公司额外top up来计算）
ROE：15%（预算）
对于这次的股东大会，其实就天哥得到的资讯来说，算是满意的，因为老板都有清楚的给与了一些方向，而不是胡乱给与希望，以天哥得到的资讯来说，再大概的衡量过利与弊的话，就目前来说，其实该公司的业绩还是有一点下跌空间，接下来的1-2个季度估计也是不美的，加上短期内半年到1年手套的ASP就算真的筑底，也不至于有很大的回升空间，所以就业绩来说，估计会有最少会有1年两年的低迷（JP MORGAN则说是3-6年），所以对于想要捞底他的人来说，可能会有更好的机会也说不定。。
当然，股市其实往往是走在经济的前头半年至1年的，所以虽然就业绩来说，可能还有很长的时间，但是股价提前走在前头也是可能的，但是就短期来说，天哥觉得应该继续跌的可能性会更大（会不会是因为天哥还有很多后备金的错觉呢？），就不懂了，顺其自然吧，真的有跌，天哥才去捞底吧，有些人觉得天哥开始留意，那么肯定是底部了，天哥奉劝大家千万别有这样的想法，基本面投资者最大的问题，就是看不清底部和走势，所以天哥才会考虑先分少许做个position，后续再观察，所以真的有心要投资他的，可要算好自己的投资风险，不要人云亦云乱跟哦，不然很容易上车的。。
好啦，今天就到这里啦，记得点赞支持下咯。。 :)
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谢谢天哥大晚上辛苦打字把股东大会资讯分享出来
回复删除KY~~
别客气，希望我的分享对大家有帮助 :)
删除记者会上有说utilisation rate只有50%...
删除相比Q1的69%，看来接下来的业绩或许会很不好看...
https://www.sinchew.com.my/20220901/%e7%bb%bc%e6%8c%87%e8%82%a1%e5%9c%b0%e4%bd%8d%e9%9d%9e%e7%9b%ae%e6%a0%87-%e8%b4%ba%e7%89%b9%e4%bd%b3%e4%b8%93%e6%b3%a8%e4%bc%98%e5%8c%96%e6%88%90%e6%9c%ac%e6%95%88%e7%8e%87/
对了，天哥从15年RHB重组后就没分享他家的股票，想知道天哥如何看待它...
KY~~
嗯嗯，原来厂房的产能目前只用了50%而已，看来短期内真的很大竞争。。
删除RHB哦？没有看他很久了咯，但是确实是不错的公司来的。。
但愿不久的将来能看到您对它的分享，虽然知道您已有很多家银行股了..呵呵
删除KY~~
哈哈，好吧，得空我顺便留意下他~。~
删除请问英科是什么事情？天兄方便讲一下吗？
回复删除英科是中国的一家医疗公司，也有经营手套生意，但是很多人会把他当成是手套股。
删除谢谢天兄分享，
回复删除感觉老板专注自己的模式经验， 也很霸气的说中国不够来 。。 xD
（我自己贴加效果：有点像nokia vs apple 的感觉 XD）
看过一篇报道90年代左右的时候也是手套公司崛起的年代， 最后留下的是精英。。 现在也是回到90年代左右的感觉， 很多人进军手套业。
就看谁可以30年后一条好汉了。 xD
嗯嗯，希望大马真的没那么容易被取代吧。。
删除感谢天哥的分享，重点也有整理出来了，让没法亲临现场也能了解最新进度:)
回复删除别客气，希望我的笔记对大家有帮助 :)
删除谢谢天哥無私分享，感恩感恩
回复删除不客气 :)
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