2021年6月1日星期二

复苏与潜能系列 007~腾讯音乐

每个星期二天哥都会分享一家关于复苏与潜能系列的公司,这个星期我们就谈一谈潜能股吧,今天要谈的,是一家近期股价跌得很离谱的公司,他在3月中价格还有32美元以上,但是在短短两个月,股价已经被抛售到一半都不到,但是该公司的基本面又没有出现太大的变化,主要是投资界的大佬爆仓,导致被逼售旗下的投资所致,今天的主角,也是这个被抛售导致股价大跌的公司之一,他就是腾讯音乐,腾讯系的公司,那么这家公司到底是做什么的呢?是否还有投资价值呢?我们一起来探讨下吧。。

腾讯音乐娱乐集团(纽约证券交易所代码:TME)是中国在线音乐娱乐服务领航者。拥有中国广受喜爱和独具匠心的音乐平台:QQ音乐、酷狗音乐、酷我音乐和全民K歌。腾讯音乐致力于创造音乐无限可能,用科技赋能音乐,人人都可以尽情创作、享受、分享音乐和彼此互动。腾讯音乐提供在线音乐、在线K歌和音乐直播服务,让每一位音乐爱好者能够发现好音乐、获得听、看、唱、表演和社交为一体的全方位音乐娱乐体验。

对于少听音乐的人来说,可能觉得现在网络上都是免费音乐,随便按一下youtube就出现了,而且也是免费的,这家公司还有利可图?我们先看看他的一些资讯吧。。
当初天哥也是抱着这样的想法的,现在的音乐都是免费的,而且在中国大陆,应该也大部分可以在网络上免费听免费看,根本不需要付钱,这个是对的,腾讯音乐的音乐基本上也是免费听的,好像上图的那些apps,都是在中国可以免费使用,而且听音乐也是完全不用钱。

腾讯音乐营收来自三大块业务,在线音乐服务,主要是用户付费订阅和广告业务;社交娱乐服务及其他业务。 其中,社交娱乐服务及其他业务营收在2018 年至2020 年三年间占比总营收70%左右。 也就是说,腾讯音乐营收大部分来自社交娱乐服务及其他业务。


这里再深入看看他最赚钱的那块,其实讲的就是类似这个全民K歌APPS,里面有许多喜欢唱歌的K友,算是一个社交apps,可以join人家唱,也可以自己练唱,也可以去交友听人唱,他还会推出一些虚拟的奖励如送花,送礼物钻石什么的,这些都是TME的营收部分,他们也推出可以让平民歌手赚钱的签约入驻,一些漂亮的网红姐姐,或者普通人只要唱歌好听的,也会入驻他们一起赚钱,当很多粉丝送礼物什么的,平台会跟他们对分,简单来说,就是类似一个FACEBOOK的东西,有人表演有人纯看,而一年就能创造几十亿美元营业额了,相信大家也看过一些中国网红单单表演就可以一个月赚几十万,就是那么一回事。。

除此之外,公司也计划在 2021 年开展与腾讯生态系其他平台的更多合作,例如为腾讯游戏PUBG(吃鸡)创作主题曲~荣耀之战,也举办网络Live演唱会,在疫情的这一年,共举办了多达60场的音乐会和演唱会,超过180亿次的用户互动等等,这些都是公司的业务一部分。。


腾讯音乐平台独立音乐人规模也翻番,达到 20 多万人,只不过哦,他音乐这一块,还是衍生着许多问题,毕竟大多数人都是选择听免费音乐,所以真正会花钱的人不多,还是免费用户占大多数。目前情况有开始逐步好转,随着人民的版权意识提高,加上公司开始创造原创内容,例如懒人听书等长音频,从而吸引付费用户每个季度提升中,目前占所有用户10%比例左右,所以还有很大的成长空间。

他目前正打算善用剩余的免费用户在广告上获利,最新的季度可以看到广告这一块做到100%的增长,其中广告数量三位数增长,广告单价eCPM也两位数增长。在今年公司也会设立创新营销解决方案以及提升平台本身的广告投放效果,虽然这一块暂时不是主力,但是预计接下来广告将继续高速增长,在社交娱乐业务中,广告也将是主要拉动其新增收入的主要动力,为公司的成长打开新的一页。。

虽然用户听音乐是免费的,但是公司的版权却不是,版权也是腾讯音乐最大的支出,根据海豚投研的资料,我们可以看到版权费占他营业成本的比重高达50%左右,也占他总营业比重的30%左右,所以是一个非常大的费用,公司也与环球音乐(Universal Music)、索尼音乐(Sony Music)及华纳音乐(Warner Music)等唱片公司签署独家版权协议,通过独占三大唱片公司的独家版权,以限制网易云音乐、虾米音乐和咪咕音乐等竞争对手取得音乐资源,因而形成垄断角色。不过跟阿里巴巴一样,因为垄断的关系,国家市场监督管理总局准备对腾讯开出巨额罚单,这个也是他潜在问题之一,相信是股价在基本面没改变前大跌一半的原因之一。

公司过去几年的净利算是稳定成长中的,而2021年最新出炉的业绩对比去年同季也是保持着增长,所以该公司也可以算是有成长潜能的公司。。

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公司虽然好,但是股价也要在好的位置,才有投资价值,他也算是祸不单行,投资者都在担忧垄断带来的罚款,导致股价出现插水,同时对冲基金经理Bill Hwang旗下的大型基金Archegos Capital也爆仓,被逼部分平仓,腾讯音乐也正好是他重仓股之一,就是这样连环炮打中后,股价也从32块跌了超过一半,目前价位在16美元以下。

但是对投资者来说,这样的炸弹反而带来了投资机会,这类成长型的科技类别股项,估值向来都偏高,目前他的市盈率也接近打从上市以来较低的水平,券商对腾讯音乐2021年的成长率维持在30%左右,如果按照这样的成长率计算,当下的价位已经稍微低于合理位置,如果大佬爆仓事件和罚款事件过去,相信价格会迎来反弹,至于能弹到哪里,就没人知道了。以天哥的看法,中长期投资的话,分成几批慢慢入场,只要该股没有交出什么特别糟糕的业绩,这种价位分批买,预算是有利可图的,长期的话3-5倍恐怕也跑不了,不过就算多么有信心,最重要的还是要做好资产分配,不可以孤注一掷同一只股,这样就可以大大的把风险降低了,投资有时候就是那么简单而已 :)

可惜的是,天哥之前买入前,有研究过他的Apps,很多都只是中国通用,东南亚没有版权,所以不能用,不过不用担心,他目前也渐渐扩充大陆外的市场,在东南亚部分的听音乐软件叫做Joox Music,喜欢听歌的可以去下载哦,免费的呢,当然喜欢付费的也随你啦,对天哥有贡献的,毕竟天哥也算是小小股东嘛XD,而天哥则比较喜欢玩这个卡啦OK的Apps,叫做Wesing,悠闲时也胡言乱语的去唱下歌,不怕耳朵受累的,可以来听听看天哥唱歌哦,喜欢唱歌的也可以来jio天哥合唱,这个Apps都支持的,也是免费的哦,以下是其中一首歌的链接~。~


好啦,今天的时间就到这里啦,谢谢收看~。~

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2 条评论:

  1. 感谢天哥分享这个中概股!
    另外请问天哥会做马股FPI的业绩跟进吗
    记得是天哥以前的主将之一 (敲碗敲碗)

    回复删除
    回复
    1. 别客气 :)

      是的,不过是以前~。~

      删除

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