新年期间正好参加了某投资团体的聚会，一位我认识的年轻人和我同桌。其实这位年轻人我一路来都认识他，他给我的感觉是在投资上挺有心得，对于天哥而言，从他网络上的分享和文章来看，我认为他是一位非常靠谱的投资者，如无意外的话，未来在投资界定会成为栋梁之才。
之前，天哥跟他只局限在网络交流，既然是投资团体的聚会，那么聊天题材自然离不开投资。所以跟他聊起投资心得，也想多从这位年轻人的身上，让天哥有机会温故知新。
但是说真的，天哥这次有点掉眼镜了。因为他
在网络上给我的印象跟真人的交流，居然是天渊之别。网路与现实的反差很大
怎么说呢？网络上看他侃侃而谈，回答问题头头是道，感觉他是一个挺有计划的人。然而，这次和他聊天，却发现他的投资理念与我想象中截然不同。
虽然他已有几年的投资经验，成绩不算好但也绝不差。但从这次的交谈来看，他似乎一直在追求更高的投资回报。对他来说，平均年化12%~15%的回报无法满足他，他认为年化回报至少要达到20%~30%才能匹配他的能力。
从他的谈吐中可以看出，他对投资确实有研究，也拥有一定的知识。但作为过来人，我明白，如果能赚多，谁又愿意赚少呢？说实话，年轻时我也曾希望一年赚二三十%。根据我的记录，我之前的年化复利率接近20%，这还是超过10年的平均记录，并非一两年行情好所致。然而，当我们的资本越来越大时，还想坚持这么高的回报，其实并不理智。
投资者要学会适应市场
他目前资本规模不大，要做到他所谓的回报，还是有可能的，只不过从他的交流中天哥发现，达不到他目标的回报，在他潜意识里，并不是他自己的问题，只是市场的问题而已。他认为只要市场够好，那么他要达到20-30%回报是很容易的，所以最大的问题是市场，而不是他自己。
这个才是天哥真正掉眼镜的地方，当然他说得是有道理，市场不好，自然是导致我们投资的成绩受影响，他也没说错。只不过如果凡事不理想的，就是市场问题，就是公司问题，就是老板问题，而不是我们自己的问题，这样的心态就是一个大问题了。
要知道我们是市场的一份子，作为投资者，我们是迎合市场的，而不是市场去跟着我们的想法跑。买到的股票不会起，我们如果不是检讨自己反而是怪市场不涨，那么这个想法有点特殊了。
所以当市场不对时，我们要调整我们的组合更保守，而如果市场欣欣向荣时，我们就调整我们的组合去更积极，这样长期此消彼长之下，在行情差时我们只是小亏或者小赚，而行情好的时候我们就可以最大化我们的效益，那么长期下来，我们就能一步一脚印的茁壮成长了。但是根据他的想法，我们只要设定好最佳组合，然后市场必须迎合我们，这个就是天哥认为最不靠谱的地方。
相同收益率最终结果巨差
因为在投资的世界里不是取决于我们能赚多少，而是在行情差的时候我们会亏多少。
举个例子，假设我们有两种投资策略：
策略一：
第一年赚50%
第二年亏30%
第三年再赚50%
第四年再亏30%
策略二：
每年稳稳赚10%
乍一看，两种策略的总回报率都是40%。然而，实际情况却并非如此。
策略一的实际回报率为10.25%，而策略二的实际回报率为46.41%。
为什么会出现这种差异呢？
原因在于，投资的收益是按复利计算的。当我们出现亏损时，不仅会损失本金，还会损失未来可能获得的收益。
在策略一中，虽然我们第一年赚了50%，但第二年亏损了30%。这意味着，我们不仅损失了本金的30%，还损失了未来两年可能获得的50%收益。
相比之下，策略二每年稳稳赚10%，虽然收益率不如策略一高，但由于没有出现亏损，因此能够充分利用复利的威力，最终获得更高的回报。
因此，在投资中，我们不仅要追求高收益，还要学会控制风险。尽量避免出现亏损，才能让我们的投资收益最大化。
先求稳后求胜，才是投资的真谛
总的来说，投资任何东西都好，我们要确保的是，如何最小化我们亏损的机会，然后才尽可能的赚更多，这样才能大大的增加我们的投资效益，而不是为了大赚，而冒着大亏的风险，这样的话，其实几年过去后我们可能忽然发现，我们好像就浑浑噩噩的就把时间浪费掉了，这个也是天哥投资了接近二十年里，领悟到的大道理之一，所以在投资的世界里，尽可能不亏损，或者在行情差时把亏损降低，才是真正让复利启动的方法。
不过怎样都好，投资最关键的，还是我们的资金规模大小，如果是规模还不大的话，其实这位年轻人的做法还是ok的，就是追求20-30%的年回报的高风险投资，但是随着规模变大，务必要开始逐步的把风险调低，不然的话，可能三五七年后竹篮打水一场空哦！
希望简单的分享，也让各位在理财人生的读者，一起有所得吧！
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天哥，不好意思，我不明白如何可以在行情差时把亏损降低，比如云顶大马我是在亏銭的，我应卖了以減亏损还是应加码呢？
回复删除行情差跟个股差是有差别的。就比如云顶大马。。同样的股，但是我其实是巨赚的。这就是差别。行情差不意味着股票就全部大跌，就算云顶大马也曾经有多次回到3块以上。如果我们买入的价位不是最顶峰的话，当我们觉得行情其实不太好，那么每每去到较高位置，减持部分提高现金比例，而每每同一只股跌到够低时，又可以增持回部分。简单来说，看起来行情不太好时，多留后备金，也多留意稳定类别的高息股，行情更积极时，才涌入更多的资金和留意成长潜力更大的公司，大概如此。
删除感謝天哥的回复，云顶大马我买在RM 2.5 ,之后起到RM 3，我见基本面没有变所以就大力加码等它大起，所以现在就亏了。也在怀疑人生。到现在都不懂怎样把亏损降低把投资做好。
回复删除一个简单的道理。。如果股价走高了很多。。最好不要追。。虽然可能会错过。。但是既然低价都买到了。。何必把自己的风险提高。只追有机会的低，有任何反弹，就要把第一批进的出掉，剩下第二批低的，如此长期之下，手上的均价就会越来越低，风险就不会很高了。
删除真的很感谢天哥的分享，我也是很迟才领悟到这一点。只怪聪明地幔，老得太早。
回复删除一步一脚印咯。。没有太迟的，至少有领悟到 :)
删除don't blindly follow half boiled egg guru recommend stock , u will cry till no tears.........
回复删除哦哦。。
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