2022年5月18日星期三

产托知多少之天哥谈产托。。

那天写了一篇关于基金的看法(基金是坑人的投资项目?)之后,就遇到一些网友让天哥也顺便谈谈对于其他投资产品犹如,产托甚至虚拟货币,不过说真的,天哥真正的强项领域就几个,股票,基金,和产托,其他的虚拟货币的,天哥一知半解就不要胡说了,产托虽然天哥也就大概10年+的经验,不过相信也足够可以给出看法了,所以今天就让我们一起来探讨下产托吧。。

产托(REIT),其实全名叫做REAL ESTATE INVESTMENT TRUST,中文叫做房地产投资信托,其实说回来,他也是基金的一种,天哥问你死没XD,很多人对基金都有避忌,觉得基金是坑人的,但是投资产托时却不亦乐乎,今天就让天哥来开开大家的眼界了,简单来说,信托基金大多是间接投资股票,而产业信托,则是让我们间接投资产业,从而可以间接从产业的增值或者租金收入受惠。。

简单来说,REIT也算是一种纸上产业,他跟信托基金一样,让大家可以间接的涉足到产业投资,而他跟普通基金不同的是,普通基金是按照NAV计算价格的,但是产托却是在市场上浮动,根据买卖双方觉得合理的买卖价格交易,所以很容易会出现股价高于或低于该产托的真正价值,而非像基金那般是人对银行,以每天的市价交易。

在马来西亚,产托业被投资者归类为股息型公司,主要原因是产托必须要把最少90%的营收派发给股东,而政府也会从这些派发的营收中,收取10%的witholding tax,而非像传统公司那样给与20多%的企业税务(现在甚至还有繁荣税),所以投资者投资产托收取到的股息,也是已经交付了税务,会比宣布的时候大概低了10%的数额,报税的时候也无需再额外支付任何税务了。

而费用方面,产托的水钱比基金低,因为他就像一个股票那样,直接在交易所的水钱支付,而管理费方面,跟基金则是一样的,就是管理费存托费什么的,是直接在营运的时候扣除完的,所以跟普通基金一样,我们看到的EPS,已经是包括了所有费用了的,而产托来说,还会有一些隐藏的费用,例如performance fee,还有一个是交易产业的额外抽成,前者是该产托有太好表现时抽取,后者则是有任何产业交易后抽取。

而回报方面,按照过往的一些数据显示,股票的长期平均回报率会介于6-12%,而产业的回报率会介于4-7%,所以就正常情况来说,在净利来看,产托由于投资的是产业,所以平均增值来说,对比起传统基金,会稍微逊色,因为就数据显示,产业的增值是输股票的,所以一个间接投资产业,一个间接投资股票,只要大家都是正常表现得话,后者的整体回报率会高于前者的。

而大马的产托方面,会比基金优势的地方,是他们稳定度更高,而且可以透过gearing来杠杆他们的产业,而大马的产托gearing ratio是不可以超过50%的,因为要确保投资风险不会过高,所以简单来说,gearing ratio的比例越低,代表风险越小,反之亦然。而产托的资产趋势有许多不同的种类,可以是商场,酒店,office,甚至是其他,而外国的产托,有些甚至是出租数据中心也有,例如我们的邻国新加坡,就是亚洲产托最强的国家之一,所以如果本身有产托的兴趣,新加坡的产托业确实是值得留意的。不过天哥自己就还是比较专注在大马,因为钱不够多,所以大马都够我买了,产托方面,就没有杀出国外了。。

总的来说,其实产托在大马,大多属于稳定度较高的类别,投资他们的投资者主要目的是以获得可观并且稳定的股息为主,增值就不要有太大期待了,但是值得一提,产托虽然说还是有管理层在管理着,但是也是需要大概去留意该产托的走势,不可以完全放任不管,而产托来说,一般上都会有大额借贷,所以如果接下来是往升息的方向发展的话,那么预计产托的整体成本会更高,虽然说人流旺的产业都可以贵来贵卖,但是对于那种不上不下的,可能就需要自己承担提升的费用,间接影响利润,这个是需要特别注意的,除此之外,其实产托也是一种稳中求胜的投资项目来的,非常适合谨慎的投资者。。

对了,顺便分享一下,这个星期六就是产业信托研讨会,这次的研讨会,也是19年后,第一次有实体+网络同步举行哦,而这次的研讨会有超过13家产托的管理层甚至是CEO成为分享者,如果本身对产托有兴趣的话,相信可以学习到很多,而且报名参与这个研讨会时免费的,还可以获得lucky Draw的机会,当然如果本身有什么问题的,有留意到上面有个live chat吗?是可以直接在里面跟这些管理层交流哦,好像天哥说的,要学基金跟真正的顾问学,要学产托最好,当然是跟真正的管理层学,相信大家会学习到很多,这个研讨会还分成实体+online哦,有兴趣的朋友可以自己去报名咯。。

https://bit.ly/3sG17Jh

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2 条评论:

  1. 请问天哥,reit 的股息是不用再报个人income tax 的吗?想买一点kipreit;怕拿到股息要报税、得不偿失!

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