话说一年前的同一个月， 我分析了它的AR2016， 没想到一年就这么快过去了， 现在的它已经推出AR2017。只不过现在的它， 不像去年一样， 拥有众多粉丝的追随。一年过去了， 除了受到马币升值影响之外， 它还有其它的被影响因数吗？ 是否还有前景呢？ 废话不多说， 直接进入主题。
~~~年报（AR2017） 分析
~营业额
整体来说， 公司今年营业额取得成长， 增加了14.99%, 对比去年， 真的增加很多，今年有RM806.71million. 营业额主要上升是除了FY16 收购的新成员Transform Master Sdn Bhd （TMSB） 贡献一整年业绩之外， trading 这一块业绩也贡献不少， 对比去年， 增加了 15.36%。 当然也包括印尼子公司的贡献， 再次取得 38.18% 的成长率。
如果细分的话， 主要分为两种， 一个是 Manufacturing ， 另外一个是 Trading。 Manufacturing今年营业额， 76% 来自于出口生意， 主要是出口去新加坡， 越南， 泰国， 孟加拉， 澳洲。 另一个是Trading， 印尼子公司， PTLI （PT Luxchem Indonesia)， 就贡献了整体营业额17%， 占的营业额不多， 但预计未来几年可以去到更多。
~税后盈利
今年公司的税后盈利是RM40.97million, 对比去年， 减少了 RM 2.72million.
Trading 部分有特别提到， 今年下滑 6.30%, 主要原因是 higher foreign exchange loss 和 higher impairment losses on trade receivables.
Manufacturing 部分，对比去年少了 RM.195million, 主要原因是因为 lower other operating income 和较高的 administrative expense.
~人事成本增加
特别再次记录， 由于是 higher foreign exchange loss, 所以 administrative expenses 这里增加了 RM3.49million.
~现金和债务
现金方面， 今年现金有RM109.091million, 对比去年， 增加了大约23.27%。 银行债务方面， 今年有 RM77.450million, 对比去年， 增加大约 39.17%.
~Trade and other receivables / payables
Receivables 方面， 今年有 RM 138.810million, 对比去年增加了大约6.52%。 Payables 方面， 今年增加了少了3.47% ， 目前有RM74.5341million.
~公司对2018年的展望
管理层对于2018年的看法是， 同样是个挑战年， 包括需要面对的因数就有美金对马币的兑换率， 原料价格，原料需求， 市场竞争， 供货情况等等。 对此这些种种因数，公司会继续提高生产率和效率化， 以便能够在现有的客户增加多些销量以及增加多些客户。管理层预计FYE2018 还是个挑战年， 但乐观看待公司会稳定的持续成长。
~~~个人看法。
看了年报之后， 我把列入了几个需要留意的点。
第一， Revenue 是上涨的， 但是 profit margin 反而是下了， 所以这一年它的盈利绝对有受到很大的影响。 试想下， 如果业绩拉高了接近15%， 但是 profit margin 还是下跌的， 公司这一年确实是做到很辛苦。
第二， 公司除了面对美金兑换率， 原料价格问题之外， 还有一个， 钱收不回来=。=。 虽然说是一百万马币左右拿去报销， 但是十年下来， 就是一千万马币， 而且还不排除会不会每年需要报销的更多。
第三， 公司有借了2条数目， 马币 1千多万， 和印尼盾也是价值马币一千多万， 总共是两千多万马币， 所以现金才会增加这么多。 如果你是股东的话， 记得在股东大会问下， 这两个款项拿来做什么， 因为在年报完全没有提到这点。
好了， 目前股价从最低的 59仙， 回到现在的 65仙 （14.4.2018）， 是否值得买进，其实对于我个人来说， 还是较高的价格。
你的一个小小的like或share，是让我们用心整理更多好文章的最佳鼓励和动力哦^。^
作者
乡下小子
写这篇文章的时候作者个人是可能有或没持有该公司股份，但是请别看到本文就胡乱以为作者叫你买或卖，整篇文章并没有任何买卖建议，也没有公告这公司什么内幕，更没有推高股压低价的其他企图，单纯分享作者的看法，本人与作者"怒"不对你的盈亏负任何责任，谢谢。
~~~~~~~~ 小小广告 ~~~~~~~~~~~~
低薪族十年百万路+股市百科降熊秘籍=西马RM120 东马RM125（附送4个软件）
低薪族十年百万路+降熊秘籍+为什么买股票=西马170 东马175（附送4个软件）
不想要配套，也可以分散买：）
低薪族投资手册 十年人生百万路+邮费共rm65（西马） RM70（东马）
股市百科 降熊秘籍+邮费共RM85（西马） RM90（东马）
你为什么一定要买股票+邮费共rm65（西马） RM70（东马）
点击这里订购
没有评论:
发表评论