IGBREIT 2015 Q1 季报

相信长期有跟进我部落的朋友，应该都知道其实投资igbreit就是等于投资mid valley+The garden吧，所以照片里的画面，就是mid valley某一天的情景了～。～，鉴于最近又回到了季报季节，所以陆陆续续会有很多季报分析，所以开场白就别那么长气了，直接入正题吧。。

以下就是igbreit最新的季报，从季报我们看到。。

Quarterly rpt on consolidated results for the financial period ended 31 Mar 2015

IGB REAL ESTATE INVESTMENT TRUST

Financial Year End	31 Dec 2015
Quarter	1 Qtr
Quarterly report for the financial period ended	31 Mar 2015
The figures	have not been audited

Attachments IGBReit-Interim Report-Mar15-150428.pdf 186.8 kB

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Currency: Malaysian Ringgit (MYR)

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION 31 Mar 2015

		INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
		CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		31 Mar 2015	31 Mar 2014	31 Mar 2015	31 Mar 2014
		$$'000	$$'000	$$'000	$$'000
1	Revenue	125,440	114,139	125,440	114,139
2	Profit/(loss) before tax	69,908	57,745	69,908	57,745
3	Profit/(loss) for the period	69,908	57,745	69,908	57,745
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	69,908	57,745	69,908	57,745
5	Basic earnings/(loss) per share (Subunit)	2.03	1.69	2.03	1.69
6	Proposed/Declared dividend per share (Subunit)	0.00	0.00	0.00	0.00
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)	1.0833		1.0627

该公司的revenue对比去年同期增长了9.9%，而每股净利却增长了20.11%，比我预期中来得高，主要成长来自AEI的内部重组效应开始发酵，还有管理层成功将成本控制，使成本走低了3.4%。

当然租金收入也因为好几个大型租户的合约得以更新，包括AEON和Golden Screen Cinemas.除此之外，Mid valley和the garden分别迎来了67和21个新的高级商家来填补离去的租户。

公司今年依然没有任何收购计划，不过公司会继续把焦点放在AEI(ASSET ENHANCEMENT INITIATIVES)，尝试在商场空余的地方腾出来增加租金收入，这个看在我的眼里是好事，反正空着也是空着，看得出管理层有为我们在努力，管理素质堪称5星级。在我看来这让我信心满满。

不过鉴于公司也只是内部重组，并没有任何收购计划，而且管理层也言明这个产托是以素质为主，不会为了增加收入而胡乱收购一些岑差不齐的产业，所以租金增长也不会太高，但是从这两家现有的5星级商场，我觉得即使靠着内部成长，还是有点肉吃，算是稳中求生的公司吧，单从这一季的财宝来看，是达到我全年目标30%，总的来说如果今年其余3季能够基本保持，那么股息就有望增长到8.5分了～。～

而文章的后头当然不忘分享我的研究功课啦。。。

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IGBREIT (5227) May 2015(Last update)

当天价格：Rm1.37

投资建议：逢低买进

合理价:RM1.42

建议买入价：Rm1.28以下(Nett Yield = 5.6% Gross Yield = 6.23%)

投资时限：长期投资，每年股息加增长约12-13%年复利。

目前股价不高不低，老实说很少肉吃，但是鉴于股价是有高有低的，所以逢低买进就没什么问题，并且可以长期投资，继续每个月定期定额买进一些，拿到股息可以重新投入，只要控制买在低于合理价即可，长气下来就能累积一条现金流管道。

股票的合理价或买入价等都是纯粹个人功课，所以资料仅供参考，并不是买卖的指标，买卖前请自行评估风险，本内容并没有教导或怂恿买卖的建议，请别对号入座。

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