2015年2月26日星期四

Sunway业绩大跌?

不知不觉都休养了很久了,原来太多时间懒懒散散的过,对本身也不是很好,因为心理素质变懒惰了XD,连做研究和功课的时间都用来不知道如何浪费掉=。=,看来太懒散的日子也不是很适合我,还是得空分析一些投资功课,大家可以有点东西学习或讨论之余,自己也可以骗到几杯巧克力喝,所以看到这里的朋友麻烦醒目一下啦XD,双赢双赢挺好的嘛~。~

好了,废话少说,入正题,从sunway最新一季的业绩我们看到。。


最新一季的每股盈利从之前的65sen下跌到最新一季的18sen,这是不是意味着业绩大倒退?
当然不是~。~,相信有时常经过这里的朋友应该都知道,其实财报很多时候都包含一些一次性收入,或者一些财报上的一次性做账手法,所以不要轻易被这个数目骗倒哦,要深入了解才投资~。~

那么之前为什么会忽然那么高呢?原来是一种财报手法,因为他把手上子公司的股权调动,所以某子公司可以纳入财报一起计算,所以才有这个一次性收入,如果没记错这家子公司好像是sunreit(不过基于这不是重点的关系,所以懒惰寻找资料~。~)

而重点是什么呢?我们再看如果撇除了之前的一次性收入(或称其他收入)来看,单单这一季的业绩对比去年同期,净利居然暴增超过1倍,这是值得祝贺的地方,可以由于房地产放缓,所以全年来看,业绩也是稍微放缓了,只增长了几个%(撇除财报动作),不过有增长总比无增长的好。

公司今年业绩来说,所有子公司的表现都良好,除了trading & Manufacturing的一环。。
今年这一环录得639.4million 营业额,去年则是录得586.8 million,可惜profit margin走低,今年净利只有36.8million,对比去年的43.3million反而是走低了不少。不过还好,sunway主要业绩贡献分散的非常安全,所以单单其中一环走低,并没有对企业造成很大的负累:)

不过有一点小失望就是,之前公司说好的suncon上市个案,包括特别股息和每10股母股将获得1股免费suncon股份,目前还在如火如荼进行中,无法赶在财报一同宣布,实乃可惜之一,而根据这一份季报内容显示,一切还是顺着程序进行,所以相信不久的将来就可以有消息了。至于我嘛,是抱着惊喜的心态等待嘛,难怪落空了T.T。。

不过还好,橙子还没来,还有个桔子先给我们吃着等~。~,公司将派发6sen的股息,日期等待正式宣布。按照惯例来说,只要在3月尾前拥有该公司股票的,都能够从中分一杯羹:)

一点小小的功课
股票的合理价或买入价等都是纯粹个人功课,所以资料仅供参考,并不是买卖的指标,买卖前请自行评估风险,本内容并没有教导或怂恿买卖的建议,请别对号入座。
更多好股功课,尽在个股分析

Sunway(5211) Feb 2015(last Update)
当天价格:rm3.33
投资建议:买入
合理价: Rm4.20(维持不变)
买卖建议:Rm4.20合理价拉个20%安全边际,目前还属于非常安全水平,而且基本面强稳,配上有不错的企业活动,相信接下来半年股价会有不错的表现。也可以考虑长期投资,因为投资该股也等于间接持有SUNREIT股份,还有许多被人遗忘的大型产业,所以NAV绝对是低估了不少。
投资时限:短炒可以选择半年左右,藉着企业活动带来特殊的回酬,长期持有可以继续观察地产行业走势,或者继续间接投资SUNREIT和其他手上的大型产业。


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25 条评论:

  1. yeah,昨天看到成绩时我吓一跳,怎么差那么多,后来才发现上次有一次性的收入。股息有增加耶,高兴!

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    1. 哈哈,一般人应该都会吓到吧XD
      恭喜你我一起发财啦~。~

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  2. 修养。。。我笑了

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  3. 太强了,会继续买入sunway等特别股息 :D

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  4. 分拆好像有说6月前完成。

    我看中suncon,这家基建子公司赚钱:)

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    1. 目前基建公司的成绩都不错啊,相信这个也是有点成就~。~
      可惜我只有1万股,分拆出来拿到1000股,不懂够塞哪里牙缝,相信都会等高点卖掉他当股息算了=。=

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  5. 来请天兄喝巧克力~!

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    1. 感恩啊,朋友下次记得留名哦:)

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  6. "今年这一环录得639.4million 营业额,去年则是录得586.8 million,可惜profit margin走低,今年净利只有36.8million,对比去年的43.3million反而是走低了不少."
    DiYiTian, how do you get this figure? I couldn't find it in the report. Please teach me =)

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    1. 如果我说我有内幕消息你信不信~。~
      说笑啦,其实财报里就可以找到答案了~。~

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    2. 哈哈 很会开玩笑! =P
      意思是要看“年报”还是“季报”?不是应该从第4季季报找的吗?(你放进来那个)

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    3. 呵呵,开玩笑还可以的啊XD
      就是上面那份季报嘛,里面就有了~。~

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    4. 这一环录得639.4million 营业额,上面季报不是写1477million吗?(revenue 不是 = 营业额?)
      去年则是录得586.8 million,上面季报不是写1329million吗?(不明白)
      今年净利只有36.8million,上面季报不是写313million吗?(不明白)
      对比去年的43.3million反而是走低了不少,上面季报不是写1286million吗?(不明白)
      请教教我 =)

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    5. Revenue是代表营业额,但是你看的部分是整体的,表面的=。=
      我说这个是比较深入的一部分,单单研究TRADING & MANUFACTURING哪一环而已,所以你要看后面比较深入个别注明的:)

      参考上面文章这一句~。~
      “公司今年业绩来说,所有子公司的表现都良好,除了trading & Manufacturing的一环。。”

      所以总的来说,大部分生意都走高,只有这一部分的生意扯后腿而已:)

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    6. 明白了!谢谢!

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    7. 不客气,得空多过来交流,如果能够留下名字,那么我就算多交了一个朋友了:)

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  7. Bro Tian, have you sold OSK?

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    1. Wondering the same thing here haha

      KZ

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    2. 虽然我额头烙印着“炒家”这两个字,但是嘛其实我也是一个不择不扣的投资者嘛~。~
      即使炒我是炒大炒的XD,而且该股相信还有4-50%涨幅,我怎么可能那么快出手呢~。~

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  8. 天兄,请问下sunway的季报在bursa里怎么是在2011年8月开始的?早前的季报哪里可以看到?谢谢

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    1. Cooking king你好啊~。~
      因为sunway在那一年把suncity 和一家sunway holding berhad 什么的企业重组,所以就变成了现在的sunway了,早年的你可以参考sunway holding berhad 和suncity的财报,但是我觉得参考意义不大:)

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    2. 天大,那么sunway你给的合理PE是多少呢?

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    3. 由于这只股有不少的企业活动,而且财报这1-2年有许多一次性财报转移手法,所以我不是用PE来衡量:)

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