之前有跟一个基金的顾客聊过关于产托的资讯，虽然一开始是以讨论为主，但是慢慢的天哥觉得该顾客好像开始面红耳赤（虽然只是用whatapps交流），而作为基金顾问，也不能去得罪顾客，只能一笑带过。当时候其实我们聊过的内容大概是这样的，这位顾客觉得产托比信托基金安全得多，产托是投资界里最安全的项目，可以安心定期定额进去，长期回报会比基金来得高，但是对天哥来说，虽然自己是基金顾问，但是也不至于觉得基金就“一定”比产托好，只不过在投资的世界里，没有东西是“一定”的，就算产托或者基金也一样。那么好像今天的标题，产托到底是不是坑人的玩意儿？如果是的话，为什么天哥又买那么多？我们一起来了解下吧。。
产托跟信托的分别是什么？
首先我们来做做比较，产托VS信托，大家留意下两个名词，都有个托字，其实如果大家有认真研究的话，产托的全名叫产业信托，而基金的全名叫信托基金，两者是类似的东西，都是信托的一种，也就是我们出钱，然后由管理者帮我们去管理我们的资金的一种管道。
而两者最大的分别，就是产业信托是管理和投资在产业为主的，而信托基金就是管理和投资在股票，债券等等证券为主的。简单来说，就是一个间接投资产业，一个是间接投资股票或者债券等等的证券。
然后产托是直接可以在股票市场交易，所以水钱是买算一次，卖算一次，不过费用比较低。而信托基金则是直接对接银行的，所以买的时候算一次，卖的时候没有水钱，但是入场费也会比较高。
风险与回报问题？
好了，那么我们大概了解了两者的差别了，相信大家都会比较关心这个的问题。在基金界，其实有很多不负责任的说法，有些基金顾问是直接跟顾客说，基金是包赚的，只要时间够长的话，但是天哥要告诉大家，没有任何投资是“包”的，有包的我直接all in了，而不是每个月定期定额分批入场了。
所以就基金的安全性来说，基金在长期也没有包赚，但是在市场上的真实数据来看的话，只要长期超过10年以上，基金的胜率是高达80多%的，而P公司由于特别谨慎（业内的人都用怕死字眼），胜率则是99%以上（虽然目前来说，超过10年是找不到一只亏的，但是不写100%，因为天哥认为，没有什么东西是100%的）
而反观产托来说，如果大家有注意产托的数据，其实不难发现，曾经很火红的办公室产托，几乎都倒到直直了，犹如天哥曾经投资过的tower reit，amfirst，arreit等等，股价几乎都从当初巅峰时期下跌了7-80%了，当然，好像IGBREIT，SUNREIT，KIPREIT这些，表现还是可以的，所以如果论胜率来说，大马19只产托里面，起码有6-7只是亏损的，即便算上股息可能也只是持平而已，而且是在产托开始上线到现在的十多二十年后。所以产托的胜率，其实就不见得像那位顾客说的一样，稳赚不赔了。。
信托基金也不能投，产业信托也不能投，那么难道把钱放银行咩？
就好比网络上看到的内容一样，信托基金是骗人的，不能投的。那么看天哥讲到这样，产托好像也不能投，那么什么东西才能投？
其实说真的，一篇同样的内容，总是在每个不同的人眼里，都会产出不同的想法，这个就是我们自己把内容带进了自己的死胡同里的一种情况了。如果有看清楚的话，其实天哥上面没有说过产托不能投，我只是说，产托不见得像那位顾客说的一样稳赚不赔而已。而信托基金，也不见得像有些不负责任的顾问说的那样，稳赚不赔而已，但是只要有对的方法，还是能够有利可图的。
就好比产托，我们不是随便买的吧？还是要选择一些优质的产托，然后在对的价位才买入的吧？如果是没选错的话，那么产托也是赚钱的哦，就好比IGBREIT,SUNREIT这些，上市到现在，每年稳稳收取5%左右的股息，再算上年度增值，7-8%年回报还是有的。
而信托基金也一样，只要我们选得对，或者有分散一个组合，并且有做好定期定额的操作，短期内虽然回报率好像不靠谱，但是长期下来，基本上也是盖眼睛有肉吃的，就基金的常年回报率来说，5-11%年回报还是存在的，就看我们怎样去筛选而已，只不过定期定额由于钱不是立刻在组合，所以可能需要比较长的时间才看到效益而已。。
操作模式呢？
虽然两者都是信托，但是两者之间的资产方面其实是有一点问题的，大马的产托来说，大部分都是大宗的产业，像igbreit,sunreit这些，一个产业都是数以亿计的，所以基本上经理是不可能持续的买卖那个产业的，顶多是稳稳收租而已，就好比tower reit，或者amfirst之类的，明明手上某些产业的出租率是不达标，也貌似无法吸引更多的租客，但是他们却很难去把这些产业卖掉换船。
所以在投资产托时，我们必须持续跟踪那个产业的出租率如何，并且租金走势如何，因为经理能做的东西实在是太少了，他们顶多是尽量优化该产业，务求增加出租率和租金而已，当该产业真的出问题，他们无法抛售，所以如果我们不做功课单单长抓，很容易就跟着产托一起上车了。
而来到信托基金，因为组合里的资产是股票或者债券，所以当经理觉得组合里面某项资产是有问题的，他们很容易就能在市场上抛售该资产，然后换成其他他们认为比较有潜力的公司，那么长期汰弱留强之下，整个组合就能够在长期下来，带来效益，只要我们选的市场不至于是那种完蛋的市场，那么长期下来，即便投资者没有做太多的功课，胜算还是比产托来得高，因为基金经理已经帮我们做了该做的功课，投资者只需要长期坚持的累积，尤其是低迷的时段要敢于累积，那么长期下来，只要该市场是正常发展的话，投资者都可以有利可图了。。
总结
不要随便在网络上听人讲产托是安全的，分分钟亏身家就是在产托。也不要随便网络上听人讲基金是骗人的，就代表基金是真的骗人。其实基金也好，产托也好，也是要有一点投资知识的，不是完全0风险的。即便是天哥的基金顾客，也未必肯定100%赚钱的，尤其是2021年开始入场的投资者，因为当时全球股市整体价位都偏高，所以目前来看，这群顾客组合都会比较难看的。
但是如果他们是有keep着分批累积，没有因为低就害怕，升了就很兴奋加多多，也做好了定期定额的话，其实赚钱还是时间的问题而已，需要的是时间而已。而来到产托的话，最重要就是买入优质的产托，业绩有keep着越来越好的，股息也越来越高的，那么基本上稳稳收点租金，再耐心等待一点点的资本增值，还是靠谱的。
所以无论哪一种资产，都有他的风险和前景，没有什么投资项目是100%肯定的，所以不要抱着侥幸心理，多了解自己的投资，分散在不同的优质资产，逢低不要害怕，因为只要是优质资产，低了其实是更好的累积时机，长期此消彼长下去，组合就会慢慢变得好看了，其实投资并没有很复杂，只不过社交媒体上太多不懂装懂的人，把简单的东西搞到好像很复杂而已。。
如果为这篇文章总结成几个关键词的话。。记得几个关键点。。天地下没有最好的资产，适合自己最重要，产托也好，基金也好，分散投资，优质资产，逢低累积，定期定额，长期就能看到效益了。。你看得明白了吗。。？
*天哥本身是信托基金顾问，也是手握大额产托和信托基金的投资人，如果你看完文章后觉得天哥是偏帮基金或者偏帮产托都好，很大可能都只是你自己的感觉，因为天哥觉得自己只说认知里的事实。如果还是觉得是有偏帮的，那么请忽略本文，谢谢。
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