我忘记把INCOMETAX衡量进去了=。=，看来功夫还不到家~。~
从上图看出，他的私帮生意是7796,其实这个就不可能预测到的，不过没想到撞彩也预测到大概了，而SHARE OF PROFIT呢，预估为47303~50085，真正出来就是48777，不过遗漏掉了INCOME TAX。
好了，吹嘘一翻之后~。~，就要开始认真分析了。。
基于这间公司的主要业务已经完全脱售给RHB BANK，并且换取了大概10%的股份，所以这只股的盈利基本上是很少的，基于没有了主要业务，所以更不会有主要收入来源，从上图可以看得出，一只市值20多亿的股票，每个季度的营业额只有1400万左右，盈利更不会高得去哪里了。不过基于他拥有了RHB10%的股份，故事就改变了，因为RHBBANK是一只蛮赚钱的公司。。
从上图我们看到他本身的生意扣除了开销后，剩下780万左右，而RHB带来的盈利就已经4877万了，所以本身的业务只占了大概15%。而从上面的半年业绩看来，营业额差不多，唯有是OTHER INCOME那边就少了许多，不过如果你知道这个OTHER INCOME里面包含了什么，那么你就不会感到不爽了，因为里面的其实是包含了一些纸上盈利的东西，如地皮涨价和投资的一些资本增值，所以并不是真正的盈利的，那么多赚和少赚也没有影响了，不过当然估值越高，对我们其实也越有利的。。
而SHARE PROFIT呢，则增长了许多，这个就要注意了，因为买入OSK，就好像咱们自己投资RHB一样，当看到这里越来越多，就代表我们看到RHB的季报越来越好，不过这里其实也是纸上盈利，不过呢这个纸上盈利却真正赚到钱的，而不是单纯把资产估高估低那样，因为RGB真的真金白银赚的，那么他赚到底关OSK什么事？只要他赚，那么RHB就可能派股息，或者股价涨，那么意味着OSK就可以收到CASH，或者越来越多资产了。
当然最重要的是OSK也跟以往一样，派发了2.5SEN股息了，说真的不是很多，不过好过没有啦。而昨天也忽然收到风，说原来RHBBANK跟CIMB的投资银行业务重叠了，所以他们合并的同时，也会把投资银行以现金卖掉，所以对OSK来说绝对也是利好之一，鉴于昨天开始就从新调整心态，这些短期消息就不管那么多了，说出来纯粹分享给大家知道，让大家可以整理自己的投资方向：）
OSK Holding (5053) Aug 2014(Last update)
当天价格：2.27
投资建议：守着
合理价:RM2.78 目标价：3.15
建议买入价：-
投资时限：基于风险考量，目前市道风险蛮高，不建议这时候买入，除非现金足够充沛，就可以买入一点点。至于手上有货的，可以长期投资，等待合理价出现，或藉着RHB继续增长达到增长效果。
股票的合理价或买入价等都是纯粹个人功课，所以资料仅供参考，并不是买卖的指标，买卖前请自行评估风险。
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今时今日的市场，应该怎么应对？
嗨天哥：朋友问一个关于OSK的问题。不懂，所以想向你请敎。
回复删除>问题：OSK是投资在RHB，不是控制RHB，有些像控股公司，因此对于RHB的赚副，只能纸上分享，不能拿到实际的真金白银，一年里也只能分享区区几%的股息。现金留在RHB，不能过问，看到用不到，而且有随时烝发掉的可能。这類盈利一般是必须打折至少20%的。所以OSK估价也须折价20%。
> 我没有OSK，也沒多少研究，你可不可以给些意见?
谢谢！
你朋友说的没错，一般上控股公司，必须稍微低于合理价才是合理的，因为话事权不再咱们手里，而且还必须支付董事会薪金，所以大概低估10-20%是合理的：）
删除dividend share reinvestment也会增至rhb的股份。
回复删除而当股份增持了，下一次就算收同样的股息，还是变相增加了更多股息收入：）
对啊，所以股权将会继续增加的～。～
删除不错哦。哈哈。。
回复删除有股息好过没有，不过我今天组合的股息要突破3%真的很有难度一下。
你的地产股股息一向很少的嘛～。～
删除你好，请问： 3B的新局面是RHB会issue new shares, 也就是说OSK的拥有权会下降， 请问会损现有的利益吗？ 谢谢解答 。 --- august yang
回复删除August你好，目前来说市场上确实盛传现在局面由rhb主导。如果消息属实，那么rhb真的需要issue new share来全面收购mbsb，然后再把投资银行卖掉，并issue new share把cimb的资产全部占为己有，osk的股权将会下降，但是我相信，如果osk愿意，可以出售他的股权来换取现金，正好赶上他的新大计（管理层在之前的大会说明会在今年由一个新的业务），不过如果没卖出，其实就等于继续持有一家更大的银行，其实利益并不会损害，因为这次的合并主要原因是让股东受惠（kwsp ,aabar,osk等等），而不是为了打击kwsp aabar 和osk的利益：）
删除谢谢你的解答。 :-) - August Yang
删除不客气啦～。～
删除
回复删除http://wendymyinvestment.blogspot.com/
开了部落格，还要研究其功能，不定时更新的哦。
你的BLOG多啦啦能看不能写。。。哈哈哈
删除人在游玩的多啦啦
换了setting ~~
删除谢谢提醒~~
呵呵~~
请问您是如何计算合理价的呢。。方便share下吗
回复删除这只osk跟一般的股项不同，由于他没有主要业务，所以只能从资产入手，rhb股价今天8.7左右，所以从osk的股数来看，每股大概值得2.30，然后加上一点不动产，那么合理来说应该值得2.7，但是一般上控股公司还要discount一些，所以起码2.24才合理，不过鉴于rhb我对他的评价绝对不止8.7，所以目标价才会去到3.15:）
删除哦哦。。很详细的解释。。明白了，谢啦 ：）如果是其他普通电子饮食之类的股呢。。合理价怎么计算
删除要看什么类型的股票，这里就难解释了，有兴趣可以参考我的第一本投资书籍，里面有介绍做赚钱的类型，和该类型计算合理价的方法:)
删除