今天跟朋友吃饭时正好聊起了产托到底能不能买，但是天哥印象中，目前几乎大部分好的产托价位都是偏高了，价位比较中低的，就是那些有一定投资风险的产托。但是当天哥回想了一下，其实自己也有一个多月没有Update过产托的资料库了。所以今天就顺便Update一下和分享，并且跟大家研究下，到底怎么去选好的入场时机，还有如何去选出有潜质的产托。。
首先，我们来看看这个天哥时长Update的产托数据库。。对产托有兴趣的朋友也可以把链接存起来，链接是不会变的，过后更新了直接用同样的链接也看得到，对于产托投资的参考还是非常大的。。而且里面也有新手教学，让大家看得明白每一个数据意味着什么。。
不想保存链接的直接看以下这个图就好，这个是截止15-12-2024的数据图
前面的产托号码，名字，还有他的资产主力是哪一个领域的，相信不用多说，大家都知道是什么了。那么问题来了，后面的Latest Gearing和Last Year Gearing到底是什么呢？有什么意思吗？
首先，GEARING的意思就是代表公司当下的负债比到底有多高，所以Latest Gearing就是最新业绩数据出炉的负债占比，数目越高就代表该产托负债越高，那么可以再周转的Quota就更少，那么整体风险就会更高。
就好比一个人负债太高，如果忽然因为某些原因周转不灵时，财务上就会很危险的一种概念。而Last Year Gearing就是去年第四季的数据，所以就是一个用来让我们对比公司的负债到底时一只向上的，还是有持续进步了。当然，除了有收购产业外，不然一般上变化都不该太大才是。
而NAV应该也不用多说了，就是该产托的每股净值，而后面的CURRENT Q就是当下已经走到第几个季度，因为后面天哥会有一个Estimate 2024 Div的数据，就是预算今年全年的股息派发额，所以每个季度后天哥会稍微看过账目，然后根据自己的预算去调整，虽然大概都会在那个范围，但是天哥没有水晶球，所以准确度能够达到95%左右也算不错了，就可以算到当下价位的Dividend Yield了，容易吧。。？
那么Estimate DY(dividend yield)又是什么呢？就是如果按照预算，以当下的价位去投资该产托，股息率就会大概在多少%了。就好比FD的Yield是3.5%酱，这个%越高，意味着以同样的资金去算，该产托以当下价格投资后，对比其他产托所获得的股息越高。
以上图计算，派息数目最多是KLCC，有大概43sen的预计股息，但是如果用当下的价位去投资，那么只能获得大概5.41%的股息率，对比其他6-7%的产托，同样资金投资KLCC获得的股息就会比其他的产托更低了。
这个Yield是不是已经Nett的呢？不是哦。。因为投资产托的话，其实需要支付10%的witholding tax的，那么意味着以该%获得回报后，还要自行扣除大概10%左右的税务，才是Nett的股息收入。当然，有些公司有时会有一些tax free的回报，那么有时所以支付的税率其实不到10%，但是为了安全着想，一律以10%witholding tax计算就好，有多就是Bonus咯。。
而后面还有该产托过往5年的派息数据，所以我们可以大概了解到，该产托一路来的派息到底稳不稳，还是说一直有保持着增加的，又或者一直保持着向下的，所以如果真的要选，那种一直持续向下的，就应该要避免，除非我们可以预算到他未来有机会重新向上，因为无论产托或者股票，如果那个数据是保持着向下的，意味着股价走势也一样的，因为短期的股价取决于情绪，但是长期的股价还是取决于公司的业绩和基本面的。
那么问题又来了，是不是直接选最高%率的产托就好呢？然后确保公司过往几年的数据是保持着向上就ok了？
理论上这样是没错的，但是其实这个表只是一个Guide，不能100%什么都不看，就盲目跟着这个表去投资。因为这个表只会预测未来最多4个季度（例如迟点会预算2025年的股息），而过往的派息率向上，也未必意味着公司未来的派息率。我们买股票也好，产托也好，未来的派息率如何，才是真正决定这家产托能不能买的重要因素。
所以这个表该怎么用？主要是让大家可以少做一点功课（不是不做），先filter了一些派息保持着向上的，然后Estimate DY是保持在自己可以接受的数额的，那么就可以省略很多研究时间，专注在几只自己合适的产托就可以了，是不是简单了很多呢？
而选择领域就更简单，最重要就是产托的出租率是可以持续维持，并且有加租的能力的，因为只要出租率能够维持，那么意味着派息会稳打稳扎获得，那么我们亏本的大门就关小了很多了，然后如果有能力可以持续加租的，那么意味着派息额会增加，长远计也会帮助于产托的价格了。
其实产托投资是最容易的了，毕竟变化不至于太多，那么做预算就更容易，就更容易做到百战不殆了。如果还是不够100%清楚，其实天哥的书也有详细讲解怎么计算产托的合理价还有如何选择合适的产托了，有买过的朋友可以去翻翻重温，没买过的下面也有链接支持下，剩下没有多少了，卖完应该就不加印了，所以就看大家缘分了咯。。
好啦，今天的产托知识和教学就写完啦，天哥最强的领域就是产托和金融股，投这两个领域的几乎没怎么出现过亏损，所以希望简单的分享，能让大家也跟天哥一样长期在产托获利，有机会再用实例的跟大家一个一个产托慢慢聊，跟大家一起学习和成长咯~。~
好啦，今天的时间又差不多啦，谢谢收看 :)
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謝謝天哥分享，很期待天哥用实例的跟大家一个一个产托慢慢聊哦
回复删除不客气，希望简单的分享对你有帮助 :)
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