上个星期有收到一位读者的私信,其实蛮特别的,他的问题是,如果我们普通人有足够的钱,是不是买入公司的股票,就能掌控公司?当然啦,如果单单看问题,其实是有点无聊,毕竟正常的普通人,一辈子也不太可能有足够的钱去收购上市公司,毕竟动不动就多少亿的,但是如果真的有钱呢?又是否可行呢?反正今天得空,天哥就聊聊自己的看法,跟大家一起八卦八卦吧。
首先,上市公司跟一些大型公司一样,主要的权利派有两帮人,第一帮就是股份持有人,第二帮就是董事会,也就是所谓的管理层。虽然我们会认为大股东就是掌控公司的,但是其实相反,真正公司的掌权人还是董事会,也就是所谓的管理层。
不过具体来说,只要有足够的股份,还是可以重新委任新的管理层,但是那个就是后话了,简单来说,在一个公司的架构上,管理层在营运和掌管公司时,是比所谓的大股东更有权力的,除非下一年的董事会被罢免,但是罢免前,在执行公司的业务上,董事会的权利还是大于大股东的。
那么问题来了,是不是说只要我们能够收购到超过51%的股份,就能成为最大股东,就能罢免管理层来自己掌控?意味着只要有足够的钱就可以咯?那么就很容易嘛?就是要钱罢了嘛?
具体来说确实是的,这个世界什么都是讲钱的,但是真实情况就未必了,只要大股东或者管理层不太乐意,那么可能再有钱也很难可以收购足够的票。。
首先我们需要看看大股东的意愿,一般上大马比较好的公司,大股东都是掌权超过50%股份的,所以变相来说,即便有足够的钱,只要大股东没有把票释放出来的意愿,再多的钱也无法在流通市场买到超过50%+1股的票,所以这个就算是失败了。
第二,假设大股东并没有掌管50%+1股的票,他只有30来%的票,但是一间公司的持股人可不只他一位的,还有其他的散户,还有其他的主要股东,所以在这位大股东不愿卖出的同时,要在流通市场扫到50%+1股的票,也几乎不可能。。
因为一般上正常的股票,在市场上流通的票都只介于20-30%而已,根本无法凭个人之力把这些票买完,因为很多散户或者主要股东都是紧紧握着这些股份的,除非1块的股可以出到1.5,继续出到1.8,再出到2.0之类,逐步的扫着上去,这些长期投资的投资者,才可能把票释放出市场,所以原本收购一家1亿的公司,50%可能只需要5000万,但是搞起来,可能花了1-2亿,才买到一半不到的票,吃力不讨好。
第三,即便市场上真的有足够的票被收购了,管理层还是可以透过私下配股等条件,再额外增加主要人士的股份,结果明明够了50%,但是又因为股数增加了,结果股份被稀释了,又不到50%股份了,最后反而帮人做了嫁衣,把股价炒了上去,做了傻子。
所以单单几种比较可能看到的情况,也已经明显看得出,只要主要持有人不愿意卖,那么除非真的有数之不尽的钞票比较也不为获利,不然的话一般上再有钱,也不太可能可以成功,所以如果真的钱多到可以买上市公司来玩的话,还是先跟大股东打个招呼,如果襄王有心,神女有梦,那么又何必搞到去恶意收购呢?做一些吃力不讨好的事,而且关键是还是赔钱的几率多,这种没益的事情,还是不要做那么多了。。
哈哈,今天的胡说就到这里啦,天哥虽然钱还算有一点,但是也没那个能力或者意愿去收购上市公司,天哥更倾向于买一点,稳稳拿着公司的股息吃喝玩乐,得空去去欧洲旅游更好,BTW,谢谢收看啦。。
谢谢天哥的这篇令小弟开了脑。。原来股东并不能任意任为除非这名股东进了董事会。。回想一下当年2017本地知名投资者KYY前辈,在JAKS agm里公然挑战老板及董事会的人,并说本身持有超过20%可以换管理层,当下老板面色难看,没记错他持股大概11%。。之后几个季度这家的公司季报并没有好而股价爆跌,KYY也被逼砍仓。。可想而知公司的权力还是在董事局的人
回复删除是的,董事会的权利还是很大的,所以要收购一家公司,也不是说那么容易的。
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