第一天投资理财日记: Pavreit FY19 Q3季报分析 ~ 乡下小子

2019年10月29日星期二

Pavreit FY19 Q3季报分析 ~ 乡下小子

天哥的徒弟乡下小子对PAVREIT这家产托的分析短文，希望大家会喜欢哦。。

BTW，https://www.facebook.com/kampungguyinveststory/，是他的page，大家都可以去like一下，分分钟有一些这里没刊登的内容在那边出现的哦~。~..

-营收方面， Y19 Q3 对比 FY18 Q3 增加了2.12%, 这个季度取得 RM144.350 million, ，主要增加的原因是租金收入增加，但是大门商场租出率疲弱导致租金收入较差，拖累资金收入。

-PBT方面， FY19 Q3 对比 FY18 Q3，下滑了4.5%, 这个季度取得 RM59.448 million, ，主要下滑原因是营运开销攀高，包括了 Pavilion Hotel, Pavilion Suites 供应电力的成本。

-大门商场和 Intermall 商场的营收，对比去年，虽然占整体营收不到10%，但还是呈现下滑状态。另外， Pavilion Elite确实带来不错的收入，毕竟是链接着Pavilion Mall，个人认为，未来前景可期。

- 管理层表示，为了保持竞争力，会继续探索租户组合，成本管理，提升商场体验，来吸引更多人潮光顾。另外，因为节日的关系，管理层预计第四季度零售商场表现会不错。

如果没有意外，全年派息应该会维持到跟去年一样。

- 乡下小子个人看法：目前股价还是过高，稍微有风险，如果是以RM1.60以下左右买的话，加上股息的收入，长期下来是没有问题的。目前关键点还是出现在大门商场，租出率不太美，导致资金收入是减少了，加上成本有增加情况，管理层需要作出调整租金的决定，才能确保Pavreit 资金收入不断增加之外，也能够抵消成本增加以及大门商场的低出租率带来的问题。