BTW，这个是乡下小子的面子书专业，大家都可以去like一下，分分钟有一些这里没刊登的内容在那边出现的哦~。~
乡下小子淡淡的谈 【KMLOONG FY20 Q2季报分析外加KMLOONG 接下来一年走势】
PBT方面， FY20 Q2 对比 FY19 Q2， 下滑了34%, 这个季度取得 RM12.175 million, （Q1 PBT去年同个季度相比， 下滑了30%）， 主要下滑原因是因为较低的棕榈油价格.
截止目前为止， KMLOONG 已经进行了大约500公顷的地翻种。
截止目前为止， KMLOONG 的拥有的地面积如下：a）<3年（未成熟）：9％ ，b）3 – 6年（轻成熟）：8％， c）7 – 15年（成熟期）：30％， d）16 – 20年（年老成熟期）：45％，e）> 20年（重新种植前）：8％
特别提一下， 之前Kota Tinggi 的火灾事件， 导致了本季度的milling operations 业务，大约1个月的作业中断。但KMLOONG 管理层有特别表示， milling operations 业务在今年度可以达到 90%， 损失方面也会降到最低， 因为会由保险赔偿承担。
特别提的第二点， 从2019年到2026年，KMLOONG 每年有约1000公顷的旧棕榈树连续翻种植计划。
目前已经第四个季度， 营收下滑了。 业绩方面， 连续6个季度下滑了。
如果没有意外， 全年派息应该继续维持6仙， 以目前的价格 RM1.14, DY 为 5.26%。
KMLOONG 扣除了银行借贷， 拥有的现金为 RM185.517 million, 算到来，前每股 19.83 仙是现金。
- 乡下小子个人看法：KMLOONG 是我个人唯一一只时不时会追踪的种植股， 主要是因为拥有超过40年oil palm 领域的根基之外， 加上管理层不错 （不会乱去发展第二项事业）， 所以就把它放入了我的watchlist 之一。 只不过最近一年多来， 原棕油的平均销售价疲弱， 导致KMLOONG 业绩和盈利都不太好。 以目前两个季度来推敲的话， 今年KMLOONG 的业绩也不会好到那里去。。。
虽然说大华继显研究分指出， 棕油价格已经触底了， 加上下半年产量不会比上半年高太多， 价格比大豆油便宜， 库存也不高等等的利好因数， 看好种植股会有春天的情况， 但我还是谨记师父第一天对于种植股的教导， 种植股有如你的EPF ， 唯一的bonus 就在于它的股息分发而已， 其余的股价上涨， 都是extra bouns 而已。 目前来看， KMLOONG 的基本面， 只是普通而已。
作者~乡下小子
没有评论:
发表评论