最近都收到许多网友的留言，都是问天哥，其实TENAGA现在已经跌到接近rm10的价格，股息也相当高，其实是不是代表已经值得买入了呢？你觉得现在买入后股价是否还会再下跌，还是等更低再买入？现在是否已经低估了呢？说真的，有时候这些问题还真不好回答，也不敢随便敷衍人家，以避免害到人家，所以今天也开一篇谈一谈关于TENAGA的一些FACT，至于是否低估，就直接看FACT了。。废话少说，喜欢这一类文章的朋友就记得LIKE一下以示支持咯，我们就入正题咯。。
简单了解TENAGA
Tenaga Nasional Berhad也称为Tenaga Nasional或简称TNB，是马来西亚的跨国电力公司和马来半岛唯一的电力公司，也是马来西亚最大的上市电力公司东南亚地区，截至最新季报账面总资产为RM560亿，而公司截至今天为止净市值为574亿，按照wiki的讲解，它通过沙巴电力有限公司为马来西亚半岛（砂拉越除外）和东马来西亚沙巴州的840万客户提供服务。TNB的核心业务是发电，输电和配电。其他活动包括修理，测试和维护电厂，为电厂相关产品提供工程，采购和建筑服务，组装和制造高压开关柜，煤矿开采和贸易。业务在马来西亚，毛里求斯，巴基斯坦，印度和印尼进行，Tenaga Nasional也是马来西亚主权财富基金国库控股（Khazanah Nasional）旗下的10家公司之一，也是2018年《福布斯》全球2000强上市的13家马来西亚公司之一，总的来说，就是马来西亚的一家垄断型蓝筹型公司了。
PE:18左右
DY 10%左右
说真的，TENAGA是一家家喻户晓的蓝筹公司，这个基本上是事实中的事实了，在大马如果不认识TENAGA的都差不多可以出来敲一下头壳了，但是今年因为疫情，也被迫要降低电费来迎合政府惠民的政策，所以简单来说，除了银行外，它也是这次惠民政策中的牺牲者之一，说真的大马这种凡事要拐杖的国家，作为电力公司是有一点吃亏的，因为政府不敢允许起价，避免民怨发生，而当公司不能起价，大马又几乎被垄断的话，那么公司就不太能够成长了，又加上疫情的影响，还要被逼降价，自然就形成了双重伤害，而且别忘记，根据报道，大马的偷电情况其实算是蛮严重的，这些自然而然也是他的问题所在，但是作为一家垄断性的公司，其实优势还是会有的，只不过民不与富斗，富不与官争，又怎么能够争得过政治，所以如果要稳稳有生意做，我相信未来几十年他的生意是做不完的，但是要稳稳每年根据通膨调整价钱，恐怕就不容易了。而他的股息能否维持目前说的大概10%一年？我个人是不太乐观，所以如果你是以他这种股息来买入的话，就算未来1-2年还会有，但是我相信不会很长久，恐怕很快就会开始失望，以我预测来说，未来几年没有特别股息的前提下，公司顶多也是派发50-60sen左右的股息而已，所以如果单单以股息来算的话，说真的公司当下的估值只算是fair而已，并没有到非常吸引的地步，当然如果以稳定度来说，它确实是一家稳定度蛮高的公司来的，如果真的要买的话，可能目前并不是时候呢，毕竟以基本面来说，他持续的贬值中，技术面来说，他也在下跌趋势，那么可能等到他底部稳健了，再买入不迟咯。。不过天哥来说，暂时就不会对他产生兴趣了，所以除非股价有继续下跌，不然暂时天哥都不会对他动手，要动也会先动金融行业。。
写这篇文章的时候我个人是不持有该公司股份，但是请别看到我的文章就胡乱以为我叫你买或卖，整篇文章并没有任何买卖建议，或推高股压低价的其他企图，单纯分享我的功课，本人“怒”不对你的盈亏负任何责任，谢谢。
天哥，它近來出新招了，換電表。新電表轉得快很多。
回复删除之前也有换了，但是很多人吵就停止一排了，现在又来了XD
删除