2021年7月29日星期四

5分钟看懂 IGBREIT(5227) Q2 2021季报 mid valley你还好吗?

也好久没写过大马股票的业绩了,随着政府出了大招“无限MCO”+“无限破新高”后,天哥被他射中,所以已经自行在家坐牢了2-3个月,加上之前打了第二剂疫苗后身体也不舒服了几天,也趁机放自己2个礼拜假,都少去分析股票了,变得非常颓废,看来政府的大招非常有效的让人民都颓废了XD,趁着最近陆陆续续也出了更多的业绩,就找一些比较有兴趣的公司来研究,今天要谈的就是这家MID VALLEY的产托,也就是IGBREIT,废话少说,直接进正题吧。。

Quarterly rpt on consolidated results for the financial period ended 30 Jun 2021

IGB REAL ESTATE INVESTMENT TRUST

Financial Year End31 Dec 2021
Quarter2 Qtr
Quarterly report for the financial period ended30 Jun 2021
The figureshave not been audited

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Currency: Malaysian Ringgit (MYR)

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION
30 Jun 2021

 
INDIVIDUAL PERIOD
CUMULATIVE PERIOD
CURRENT YEAR QUARTER
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
QUARTER
CURRENT YEAR TO DATE
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
PERIOD
30 Jun 2021
30 Jun 2020
30 Jun 2021
30 Jun 2020
$$'000
$$'000
$$'000
$$'000
1Revenue
84,924
61,978
184,362
186,985
2Profit/(loss) before tax
44,313
19,499
88,028
87,854
3Profit/(loss) for the period
44,313
19,499
88,028
87,854
4Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent
44,313
19,499
88,028
87,854
5Basic earnings/(loss) per share (Subunit)
1.24
0.55
2.47
2.47
6Proposed/Declared dividend per share (Subunit)
1.35
0.62
2.68
2.56


AS AT END OF CURRENT QUARTER
AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7
Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)
1.0664
1.0675

这个季度是他第二季的业绩,从这个表面版本的业绩来看,对比去年同季的话,很明显他这个季度的表现很好,但是值得一提的是,去年这个季度是大马MCO最严峻的时期,全部直接不能开,所以比之前好事没什么值得高兴的,而如果看半年版的业绩,很明显也是跟去年半年差不多,所以基本上预计的复苏还没正式出现,毕竟大马也持续无限期的MCO,所以他的生意也一样很难做。。

这个是IGBREIT过去10个季度的业绩走势,可以明显看到,公司的净利是有明显的往下坡发展的迹象,即使在疫情前也是一样,所以排除疫情的影响,其实公司暂时也是有遇到瓶颈,而碰巧疫情也严重影响了他的业绩,所以目前的无限MCO,很明显他的业绩是只剩下平时净利的一半左右,算是影响挺大的。

这个是完整版的季报,单季对去年同季的参考价值不高,我们直接用半年版本的来衡量,去年半年的话,是第一季正常,第二季严重影响,而公司今年两个季度都是影响了一半,所以在负负得正的情况下,其实目前半年版的业绩几乎是跟去年半年持平的,大部分的地方也是一样,无论是利润还是花费上。其实管理层也有表示,他真正业绩下滑的原因,不多不少还是因为人少了,停车场收费自然也少了,变相也影响到公司的业绩,所以MCO还是对他有害的。。

这个是公司的资产负债表,其实整体来看,资产负债表没有太大的变化,整体净资产还是保持在那边的,但是留意到他的现金其实是有减少了少许,但是还在under control的位置,而债务上则跟去年差不多,目前的整体资产在预计派息后,还是大概在那个位置,算是不过不失,疫情影响底下,能够这样熬过去,算是这样了,整体来说,资产负债表并没有什么问题,可以安心。
这个是管理层给与的一些信息,可以看得出大马的RGM机构对大马的消费情绪还是非常不乐观,不断的往下调低预期目标,这是可以理解的,毕竟这样的无限期MCO,我也不知道零售业何去何从,而管理层也有表示,当这个MCO拖越久,也会影响到越多商家倒闭,所以希望政府可以赶紧把这个疫情压下来,不然的话,大马后续真的是满目沧桑呢。。
IGBREIT(5227)
股价:RM1.68
DY:3.3%

虽然说公司的业绩不怎么好,但是不难发现其实他的股价还是蛮硬水的,毕竟mid valley这个商场在雪隆区算是数一数二的商场,其他商场还是很难撼动他的地位,虽然对于有票的人来说是好事,但是对于想要买入他的人来说,可能就没有出现具有吸引力的价格了,虽然对比起之前顶峰2.1左右算是跌了不少,但是其实他比较常见的价格是处于1.7-1.8左右而已,所以其实目前的价位也是大概在平时那样,没有什么吸引力。他之所以价位那么硬,相信是机构投资者知道他的价值所致,毕竟大部分票还是在机构手里,而且他也是有价值的好公司,所以价位才那么硬,如果问天哥的话,天哥认为长期下来,他还是会为股东带来不错的效益的,只不过这种稳定类别的,我们就不能跟那些高速成长的行业比较咯,毕竟他是受疫情影响的行业,而且也属于稳定类别,所以想要稳定类别的,他应该也是值得留意的,但是如果要很高回报的,那么这只应该不是合适的选择了,天哥自己则会继续抓紧我为数不多的票,每年去骗吃等他低估才打算,不过话说起来,已经两年没得骗吃了,真的是连周边骗吃商品都亏Q埋了,冤枉XD

你的一个小小的like或share,是对天哥的最佳鼓励和动力哦^。^
HAPPY INVESTING
BY ~ 第一天
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4 条评论:

  1. 是咯。。股价都不算偏低,应该都是差不多领跑了,真的要收的去年都好收了,而且Reit感觉没什么增长潜能呢。。。个人觉得。。

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  2. 又lao sai又确诊,怎样搞哦,汇报完了就来个休会五次,呸

    回复删除

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