2021年3月26日星期五

本益比这个指标是否靠得住?


说到本益比(pe),一般上是新手最喜欢用来衡量股票价值的指标,因为对他们来说,这个数据越低就代表越低估,越高就代表越贵,不值得留意。但是很多新手可能对股票市场一知半解,所以就照就了很多人会中到这些所谓的价值陷阱,为何本益比低的那些股价一直下跌,那些本益比高高的反而越升越远,让人怀疑人生,今天我们就一起来探讨这个问题。。

本益比高低确实是衡量价值的一个方案,但是这个只取决于这家公司未来十年八年的业绩依然不变的情况下,不然其实单单这样看本益比并没有太大参考价值。。

本益比的盲点

以目前某个比较争和多新手的领域为例,因为疫情的影响下,所以导致该行业的ASP大增,但是成本却维持的情况下,让这些公司的本益比出现了史无前例的低估,以该行业世界级的优质龙头公司,居然才6本益比,如果用他最新的quarterx4的话,本益比居然才3.x,简直漂亮到爆炸,但是这个是否意味着该股是低估呢?

这个就未必了,如果该股未来的净利可以保持在当下的位置,那么以天哥10多年投资人的身份告诉你,简直便宜到爆炸,不买就是傻子了,但是这个只是在该股净利能够继续好多年维持的情况下,但是如果是会因为疫情受控而导致ASP下跌,影响净利的话,那么这里就明显有个盲点,要准确的话,需要先计算ASP回调完成后,该股的净利剩下多少,才能用本益比来衡量了,所以要真正用本益比去衡量他们的价值不是不可以,除非我们能准确的计算到他后续的每股净利,否则本益比的参考价值其实不大。。

简单来说,如果对于成长型或者稳定型的公司,本益比确实有一定的参考价值,但是对于那种周期性的公司,又或者因为一些特殊情况而有短暂的利润变化时,那么这个本益比的参考价值,可能就要大打折扣了,这个是需要注意的地方哦,总的来说,每个指标都有参考的价值,但是要懂得他的真正用法,而不是一知半解的读死书,这样可以减少我们踏中投资陷阱的机会哦。。

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