AMBANK最新季报～瘦身成功了吗？

今天忽然接到朋友的whatapps，告诉我原来之前我介绍的ambank（虽然已经呼吁卖出了）出业绩了，问我怎么看。。我第一个反应是，完全不知道＝。＝，因为我连季报都还没看到XD

好了，就别浪费篇幅在开场白了，直接入正题吧。。

以下是ambank最新一季的季报，我们可以看看。。

单单从这个信息看，其实业绩是蛮不错的，只不过原来这家公司上一季的业绩有一点特别，就是有特殊收入来自出售手上的业务，所以如果真的认真推算，那么业绩其实也就大概13sen。所以半年算上来其实业绩是走低了。只不过，我认真的查看过这一季的业绩，发现其实也不是那么差，稍后会探讨。。

卖掉保险业务后的资产负债表，可以明显看出，资产和负债都大大的减低了，不过瘦身后，净资产还是多了整8亿，看来瘦身非常成功，好像上次我说的，他估计是预计到熊市将至，所以纷纷把一些不太重要的资产都套现，回忆下大家，明年还有一单就是卖掉新加坡的证券业务哦。。

从上图看来，净利息收入走低，回教银行收入走低，保险业务走低（废话，卖掉一部分了当然走低），只有其他收入增长来支撑，这里的其他收入无非只是从汇率中受惠，还有就是从一些资产重估来支撑（其实这个没什么用处的）。

然后现金流方面呢，是大大的减少，看来这家银行是已经开始缺钱了，即使卖掉了子公司，但是钱还是少了一大截，因为子公司的财务不再包含进财报所致。

不错的地方就是呆帐比例减少了，只不过Loan loss coverage居然从之前的127.4减少到117.6，这不是个好征兆。

值得庆幸的是，居然宣布派息，而且还蛮不错＝。＝，虽然以这样的财务状况来说还派高息是不太好，但是站在股东的立场，我想不到拒绝的理由。。

所以整体看起来，这一季的业绩是不太好玩，如果现在股价是在之前的7元出，我一定sell call的了，只不过以现在6.5左右来看，又差不多，看来大鳄也早已经知道，所以提前把股价卖剩这个不上不下的价格了，所以手上有货就真的进退两难，好像我之前也写过，如果要从大鳄手中偷钱是很困难的，一般上只有散户被大鳄吃掉。只不过还是套用我那句，就是蓝筹并没有什么可怕，选对了并抓超级长期问题不大，顶多亏点时间，稳稳收股息绝对不会亏本的，但是当然错过了把钱在对的地方增长。。

功课时间。。

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Ambank (1015) Nov 2014(last Update)
当天价格： 6.52
投资建议：守着（如有）
合理价:RM6-RM6.28 (PE10-PE11（已调低）+12sen股息)
建议买入价：短期没什么好康，所以不建议买入。
投资时限：无

股票的合理价或买入价等都是纯粹个人功课，所以资料仅供参考，并不是买卖的指标，买卖前请自行评估风险。

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