Pages

2024年9月26日星期四

天哥星洲专栏 : 034 解读人性的贪婪与笑到最后的投资

新年期间正好参加了某投资团体的聚会,一位我认识的年轻人和我同桌。其实这位年轻人我一路来都认识他,他给我的感觉是在投资上挺有心得,对于天哥而言,从他网络上的分享和文章来看,我认为他是一位非常靠谱的投资者,如无意外的话,未来在投资界定会成为栋梁之才。

之前,天哥跟他只局限在网络交流,既然是投资团体的聚会,那么聊天题材自然离不开投资。所以跟他聊起投资心得,也想多从这位年轻人的身上,让天哥有机会温故知新。

但是说真的,天哥这次有点掉眼镜了。因为他

在网络上给我的印象跟真人的交流,居然是天渊之别。

网路与现实的反差很大

怎么说呢?网络上看他侃侃而谈,回答问题头头是道,感觉他是一个挺有计划的人。然而,这次和他聊天,却发现他的投资理念与我想象中截然不同。

虽然他已有几年的投资经验,成绩不算好但也绝不差。但从这次的交谈来看,他似乎一直在追求更高的投资回报。对他来说,平均年化12%~15%的回报无法满足他,他认为年化回报至少要达到20%~30%才能匹配他的能力。

从他的谈吐中可以看出,他对投资确实有研究,也拥有一定的知识。但作为过来人,我明白,如果能赚多,谁又愿意赚少呢?说实话,年轻时我也曾希望一年赚二三十%。根据我的记录,我之前的年化复利率接近20%,这还是超过10年的平均记录,并非一两年行情好所致。然而,当我们的资本越来越大时,还想坚持这么高的回报,其实并不理智。

投资者要学会适应市场

他目前资本规模不大,要做到他所谓的回报,还是有可能的,只不过从他的交流中天哥发现,达不到他目标的回报,在他潜意识里,并不是他自己的问题,只是市场的问题而已。他认为只要市场够好,那么他要达到20-30%回报是很容易的,所以最大的问题是市场,而不是他自己。

这个才是天哥真正掉眼镜的地方,当然他说得是有道理,市场不好,自然是导致我们投资的成绩受影响,他也没说错。只不过如果凡事不理想的,就是市场问题,就是公司问题,就是老板问题,而不是我们自己的问题,这样的心态就是一个大问题了。

要知道我们是市场的一份子,作为投资者,我们是迎合市场的,而不是市场去跟着我们的想法跑。买到的股票不会起,我们如果不是检讨自己反而是怪市场不涨,那么这个想法有点特殊了。

所以当市场不对时,我们要调整我们的组合更保守,而如果市场欣欣向荣时,我们就调整我们的组合去更积极,这样长期此消彼长之下,在行情差时我们只是小亏或者小赚,而行情好的时候我们就可以最大化我们的效益,那么长期下来,我们就能一步一脚印的茁壮成长了。但是根据他的想法,我们只要设定好最佳组合,然后市场必须迎合我们,这个就是天哥认为最不靠谱的地方。

相同收益率最终结果巨差

因为在投资的世界里不是取决于我们能赚多少,而是在行情差的时候我们会亏多少。

举个例子,假设我们有两种投资策略:

策略一:

第一年赚50%

第二年亏30%

第三年再赚50%

第四年再亏30%


策略二:

每年稳稳赚10%

乍一看,两种策略的总回报率都是40%。然而,实际情况却并非如此。

策略一的实际回报率为10.25%,而策略二的实际回报率为46.41%。

为什么会出现这种差异呢?

原因在于,投资的收益是按复利计算的。当我们出现亏损时,不仅会损失本金,还会损失未来可能获得的收益。

在策略一中,虽然我们第一年赚了50%,但第二年亏损了30%。这意味着,我们不仅损失了本金的30%,还损失了未来两年可能获得的50%收益。

相比之下,策略二每年稳稳赚10%,虽然收益率不如策略一高,但由于没有出现亏损,因此能够充分利用复利的威力,最终获得更高的回报。

因此,在投资中,我们不仅要追求高收益,还要学会控制风险。尽量避免出现亏损,才能让我们的投资收益最大化。

先求稳后求胜,才是投资的真谛

总的来说,投资任何东西都好,我们要确保的是,如何最小化我们亏损的机会,然后才尽可能的赚更多,这样才能大大的增加我们的投资效益,而不是为了大赚,而冒着大亏的风险,这样的话,其实几年过去后我们可能忽然发现,我们好像就浑浑噩噩的就把时间浪费掉了,这个也是天哥投资了接近二十年里,领悟到的大道理之一,所以在投资的世界里,尽可能不亏损,或者在行情差时把亏损降低,才是真正让复利启动的方法。

不过怎样都好,投资最关键的,还是我们的资金规模大小,如果是规模还不大的话,其实这位年轻人的做法还是ok的,就是追求20-30%的年回报的高风险投资,但是随着规模变大,务必要开始逐步的把风险调低,不然的话,可能三五七年后竹篮打水一场空哦!

希望简单的分享,也让各位在理财人生的读者,一起有所得吧!

原文在星洲人VIP内容专区。欲查看最新文章,以下链接为天哥在该专区的所有内容,请到以下链接查阅哦。。

https://vip.sinchew.com.my/tag/天哥/

你的一个小小的like或share,是对天哥的最佳鼓励和动力哦^。^
HAPPY INVESTING
BY ~ 第一天
部落格:
面子书专页:

~~~~~~~~ 小小广告 ~~~~~~~~~~~~

低薪族十年百万路+股市百科降熊秘籍=西马RM120 东马RM125(附送4个软件)
低薪族十年百万路+降熊秘籍+为什么买股票=西马170 东马175(附送4个软件)
不想要配套,也可以分散买:)
低薪族投资手册 十年人生百万路+邮费共rm65(西马) RM70(东马)
股市百科 降熊秘籍+邮费共RM85(西马) RM90(东马)
你为什么一定要买股票+邮费共rm65(西马) RM70(东马)

10 条评论:

  1. 天哥,不好意思,我不明白如何可以在行情差时把亏损降低,比如云顶大马我是在亏銭的,我应卖了以減亏损还是应加码呢?

    回复删除
    回复
    1. 行情差跟个股差是有差别的。就比如云顶大马。。同样的股,但是我其实是巨赚的。这就是差别。行情差不意味着股票就全部大跌,就算云顶大马也曾经有多次回到3块以上。如果我们买入的价位不是最顶峰的话,当我们觉得行情其实不太好,那么每每去到较高位置,减持部分提高现金比例,而每每同一只股跌到够低时,又可以增持回部分。简单来说,看起来行情不太好时,多留后备金,也多留意稳定类别的高息股,行情更积极时,才涌入更多的资金和留意成长潜力更大的公司,大概如此。

      删除
  2. 感謝天哥的回复,云顶大马我买在RM 2.5 ,之后起到RM 3,我见基本面没有变所以就大力加码等它大起,所以现在就亏了。也在怀疑人生。到现在都不懂怎样把亏损降低把投资做好。

    回复删除
    回复
    1. 一个简单的道理。。如果股价走高了很多。。最好不要追。。虽然可能会错过。。但是既然低价都买到了。。何必把自己的风险提高。只追有机会的低,有任何反弹,就要把第一批进的出掉,剩下第二批低的,如此长期之下,手上的均价就会越来越低,风险就不会很高了。

      删除
  3. 真的很感谢天哥的分享,我也是很迟才领悟到这一点。只怪聪明地幔,老得太早。

    回复删除
    回复
    1. 一步一脚印咯。。没有太迟的,至少有领悟到 :)

      删除
  4. don't blindly follow half boiled egg guru recommend stock , u will cry till no tears.........

    回复删除
  5. 姜还是老的辣,希望能在天哥这学习到多一点投资理财的知识,感恩!天哥

    回复删除