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2024年10月3日星期四

MAGNI 股东大会 2-10-2024 点滴 @ E-Broadcast

可能有网友好奇天哥最近几天做么消失了,其实天哥之前的能量应该用到7788了,所以又要回到吃蛇mode了,不过近期主要还是因为要巡回太多branch做sharing的缘故,时间花完了,加上天哥之前低估时一直累积的中港类资产一直在涨,看着他们的股市起还真的挺爽的,尤其是重仓在那边的时候XD。看看港剧再看看港股,时间就耗掉了。。

废话少说,今天聊聊MAGNI的最新股东大会吧,不过细节不多,所以只是大概做个记录for自己未来参考,有兴趣的就一起看看咯。。

这次的会议里头的关键人物,不过基本上除了主席有持续讲话之外,其他人好像都没什么参与到,感觉只是走个流程而已。对于股东的发问和回答大多比较官方答复,所以这次的大会其实真正的资讯并不多。所以天哥就share一点关于MAGNI的资讯,增加此文的可读性。。


这是公司过往10年的业绩走势图,我们不难发现公司虽然在长期来说都是保持着成长的,但是公司的业务性质其实有少许周期性,每各3-4年,就会有一次营业额下跌的情况出现,也会影响到净利。虽然2020是covid导致,但是无论什么情况都好,大概来说他的性质就是这样。但是即便不怎么管他,他还是长期保持着成长的。所以当初天哥分别在这两次的周期里都个别赚了几个翻。

除此之外,我们也可以看到,公司的净现金也是持续提高的,从10年前的6900万,股息持续进步的当儿,目前公司坐拥5亿3869万的现金,证明公司的老板有一个非常好的管理模式,没有把钱拿去乱扩充,而是持续的累积起来,所以公司除了盈利之外,还有很高的利息收入,也难怪公司派息那么慷慨。

其实公司2000年代就上市了,如果根据年报里的资讯,公司在这20余年做了很多次的分拆和红股,假设天哥没算错,当年投资了1万股1.50的MAGNI的话,来到今天大概是变成6万股,然后根据目前每股2.5-2.6计算的话,资金已经变成15万多了。以CAGR来算,回报率11.5%++,虽然比不上那些什么明星股,但是这个效益给天哥的话,天哥也满意了,毕竟重点是买了完全不管还能得到这个回报,还想怎样?

好了,要回到股东大会了,添加上述两项主要是大会没啥东西好讲,所以加点料罢了XD

而以下是我自己尽量用人话来讲回官方的说法。。

-中美贸易战关系,估计会有部分中国公司涌入越南加入竞争。公司则是大马+越南(跟人家joint venture),而大马不至于会有中国公司过来做服装加工,所以适度的对冲了风险。

-股东问到公司有没有增加新的生产线,不过管理层表示会优化目前的生产线来达到更高的效率为优先,意味着不会有很大的新投入。

-股东问起公司的成本问题,管理层表示有持续的改进计划来逐步降低成本犹如降低浪费和成本节约等策略。至于比较波动的成本就是员工工资,而且最低薪金制持续提高。不过公司反而从其他部分去控制成本,从而让员工更具生产力,籍此达到转移成本的效果。

-股东问到公司有一笔1200万左右的扩充开销,管理层表示此次投资的目的是建立一个产品和工艺创新、现代化、自动化以及数字化转型的卓越中心。

-股东问起ESG事宜,公司表示碳排放高,但是会用种树来offset掉碳排放的分数,也在收取着需要的资料,以在2025财政年加入bursa ESG的 Reporting Platform.

-股东问起2025财政年第一季的股息派发率为48.5%,比之前更高,能否继续维持。但是管理层并没有很直接的回复,只是说会根据公司的净利和现金流做分配。

总结:

虽然从上述的图表来看,公司是差不多是回到历史顶峰了,所以对很多人来说,可能就意味着当中保持了很高的风险,但是如果用公司的数据来看,ROE高达15%+,PE才区区的7倍多,重点是股息率还有5-6%,而且还是保持着成长的公司,所以对天哥来说,价位还是很大的吸引力就是了,不是天哥就不会每次逢低累积了。

其实这家公司也是有缺点的,就是散户注意度比较低,每次出业绩就会被人注意,然后就被遗忘,股价就一点一滴放缓了,要不是老板持续一点一滴的累积着,股价估计就会特别波动,这样比较稳定对于股民来说,也是好事,但是对天哥这种喜欢底部大力捞的投资者来说,又变相没那么好,所以也是每次够低就买一点一点,或者每次收到股息就买一点点这样而已。

而天哥对他未来的期待没有很多,继续派发高额的股息就是对天哥最好的回报,然后股价一点点慢慢走不用紧,最重要是能够继续到达天哥的目标价就好了。。

好啦,今天要说得就差不多啦。。记得点赞啦XD

你的一个小小的like或share,是对天哥的最佳鼓励和动力哦^。^
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6 条评论:

  1. 有人发问汇率问题吗?马币最近起得凶。公司营业额是以usd计算,未来业绩的营业额会减少吗

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    1. 好像没有。不过年报其实有注明马币弱势或者强势会对公司带来什么影响的。

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  2. hi 天哥你好,谢谢你的分享,不过magni的顾客太过集中也是个缺点吧?想听听天哥的想发。

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    1. 不客气。这个是真的,顾客太单一是问题,所以如果顾客出什么事,那么他会很大条的。不过老板也很精,所以赚埋赚埋都囤了起来,就算真的zaplap结算,其实也不至于亏多,因为公司坐拥巨额现金。当然,之前老板说过,这个问题打从一开始到现在都有的,他们也认为做了那么久还是一样做,为何大家会想到有问题。这是当年老板的回复。

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    2. 谢谢天哥的回复。

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