第一天投资理财日记: CFD会是一个好的投资工具吗？

近期发现了CGS-CIMB Futures搞了个活动，是关于FUTURES & CFD的，脑筋里突然想起了在接近10年前一个新加坡的资深投资前辈曾经跟我分享过关于CFD的投资知识，只是当时候因为CFD在大马这里还没正则化无法投资，所以即便CFD真的是一项比较不错的工具，但是我都无缘参与，而原来不知不觉间，大马的投资管道已经陆陆续续进步，也可以涉足这方面的投资，今天，就让我们一起增加知识，浅谈下CFD到底会不会是一个好的投资工具吧。。

什么是CFD呢？

CFD全名叫做Contracts For Difference，如果翻译成中文的话，就可以叫做差价合约，是金融衍生品交易中的一种，其中开盘价和收盘价之间的结算差额以现金结算。没有义务拥有相关资产或义务进行实物交收，用比较白话文的说法，就是我们看好某只股票会上涨或下跌，那么我们无需拥有100%的资金才能投资该股，反之我们可能只拥有10%的资金(这也是叫保证金要求）就可以用CFD这项工具间接拥有，当然，由于衍生了借贷，如果我们隔夜持有差价合约头寸是会有一定的利息哦。

以上图为例，如果我们用CFD来投资指数股，那么他的最低保证金要求是10%，就是我们投资价值RM10,000的股票CFD，我们只需有10%相等的资金也就是RM1,000就能开始，而如果非指数股，就需要20%也就是RM2,000，而如果我们是直接投资某指数的CFD，那么我们只需要5%的资金，也就是RM500，就能投资RM10,000等值的指数CFD了哦，所以CFD可以说是一项让我们可以小刀锯大树的工具。。

*大家也可以游览CGS-CIMB官方网页来了解各CFD的保证金要求。

https://www.cgs-cimb.com.my/en/cfd

CFD可以买上和买下？

而CFD的优势方面，除了我们可以用更小的资金投资之外，在上升或者下跌的市场都有投资机会，因为当我们认为价格会下跌的话，我们就可以支付一定的保证金然后做空（也就是无票卖掉），然后在该股下跌后结算获利，当然，投资是双向的，当我们判断失误的话，该股不仅没有下跌反而上涨了，他最后就会让我们的投资出现亏损了。而股票如果有派发股息，CFD投资者亦能获得哦，前提是你当时是买入，而不是卖空的，如果是卖空的，那么股息就需要由卖空投资者支付哦。。

下图是CGS-CIMB Futures为我们提供的几个example，用CFD投资和直接传统模式投资的分别。。

这个是赚钱的模式，如图，如果买入1000股价值$10的XYZ股票，传统模式的本金需要$10,000，而CFD只需要$1,000就可以投资，假设后续该股增值了10%去到$11，用CFD的投资者在扣除费用后，最后总共获利$942左右，而直接投资，由于少了一些利息，所以最后的回报率会是$947左右，虽然看似直接投资赚幅更多，但是大家别忘记，CFD是用$1000获得$942的盈利，也就是回报率94%，而直接投资方面，本金是$10,000，最后回报$947左右，回报率仅仅是9.48%而已哦，所以透过这个工具，让我们的回报率增加了接近10倍了。

这个则是在该股不起不跌的情况下比较，两者都是亏了一些投资的费用，也就是我们说的水钱，大家的亏损额都介于$50-$55左右，但是由于CFD是用了杠杆，所以本金较小，在同样的亏损底下，算%他是亏损更高的，而传统模式方面，由于本金是全额资金，所以本金规模较大，在同样的亏损情况下，亏损的%也更小。

第三个Example则是在该股出现亏损情况下比较，该股的跌幅虽然是10%，但是前者由于只提供了$1,000的保证金，但是总亏损是高达$1,053的情况下，那个亏损的额度变成了-105.30%，反之直接投资母股，虽然亏损的数额也是大概$1,047，跟前者差不多，但是由于本金规模较大，所以亏损的比例就只是-10.48%而已。

CFD可以接触外国市场？

而CGS-CIMB Futures的CFD来说，其实蛮正点的，因为他除了马股之外，还可以透过这个CFD直接投资到新加坡，美国，香港，甚至澳洲的市场，所以有些读者时常问天哥如何可以投资外国股，那么这个CFD或许是一个适合自己的工具也说不定，当然这个是以合约方式买股，而非直接持有该股，虽然投资目的一样，但是跟直接投资还是有一定差别的，所以要明确知道自己为了什么而投资，这个很重要，因为任何的投资都会有赚和亏的机会哦。。

而天哥认为，CFD其实可以当作一个间接投资股票的管道，因为我们不需要拥有很多资金，就可以开始做交易，只是曾经那位前辈跟天哥分享过，如果要投资CFD，不要把他当成一个杠杆的工具，例如我本来是打算投资1万块的股票，那么我的资金还是要准备一万块，而不是一千块，这样我们就可以照样投资。那么这样做的好处是什么？主要是如果该股后续真的下跌了，我们不至于爆仓，因为我们的抵押金已经足够买起整个母股了，而如果后续我们真的觉得该股到底了，要做点短线操作，我们还可以随时使用该CFD来做一些杠杆，从而拉低均价，把亏粗的状况转变成盈利。

而值得注意的风险方面，由于CFD衍生了利息，所以如果长期使用CFD来常抓，或许不是一个好的操作模式，因为这个也是CFD的风险之一，会因为利息而导致原本有利可图的投资最后出现亏损，是需要特别注意的。加上股价也可能往我们不利的方向发展，透过CFD杠杆投资，也会导致我们的亏损增加，根据网络上看到的数据来说，大部分投资CFD导致亏损的主要原因，是因为投资者过度杠杆所致，所以这个是特别需要注意的地方。。

总的来说，其实CFD是有他一定的优势，包括可以卖空，可以涉足更多的投资领域，也可以使用来对冲自己的投资，加上可以用较低的保证金进行交易，用小资金来享有跟大资金一样的投资回报（也可能是亏损），变相让我们的投资更大效益化，当然任何的投资产品都有特定的风险，涉足任何投资之前，最好先了解清楚，不然的话，可能因此蒙受不必要的损失哦。。

对了，值得一提的是，InvestingNote和CGS-CIMB Futures 正在联合举办一个问答活动哦，如果答对4道问题和分享有趣的投资经验就有机会赢取 Nintendo Switch, Apple watch series 7, Lenovo tab, Gold bar, JBL bluetooth speaker, 还有一些 TNG e-wallet credit哦，所以有时间的朋友，记得不要错过咯，参赛详情如下。。

1) 点击活动链接

https://bit.ly/3aEJh3L

2) 参加他们的问答活动，记得要答对4道问题和分享有趣的投资经验就有机会赢取奖品。

小小提示：InvestingNote也已经准备好一些关于Futures和CFD的文章，你们可以在那些文章里寻找答案哦！

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HAPPY INVESTING

BY ~ 第一天

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