那天写了一篇关于基金的看法（基金是坑人的投资项目？）之后，就遇到一些网友让天哥也顺便谈谈对于其他投资产品犹如，产托甚至虚拟货币，不过说真的，天哥真正的强项领域就几个，股票，基金，和产托，其他的虚拟货币的，天哥一知半解就不要胡说了，产托虽然天哥也就大概10年+的经验，不过相信也足够可以给出看法了，所以今天就让我们一起来探讨下产托吧。。
产托(REIT)，其实全名叫做REAL ESTATE INVESTMENT TRUST，中文叫做房地产投资信托，其实说回来，他也是基金的一种，天哥问你死没XD，很多人对基金都有避忌，觉得基金是坑人的，但是投资产托时却不亦乐乎，今天就让天哥来开开大家的眼界了，简单来说，信托基金大多是间接投资股票，而产业信托，则是让我们间接投资产业，从而可以间接从产业的增值或者租金收入受惠。。
简单来说，REIT也算是一种纸上产业，他跟信托基金一样，让大家可以间接的涉足到产业投资，而他跟普通基金不同的是，普通基金是按照NAV计算价格的，但是产托却是在市场上浮动，根据买卖双方觉得合理的买卖价格交易，所以很容易会出现股价高于或低于该产托的真正价值，而非像基金那般是人对银行，以每天的市价交易。
在马来西亚，产托业被投资者归类为股息型公司，主要原因是产托必须要把最少90%的营收派发给股东，而政府也会从这些派发的营收中，收取10%的witholding tax，而非像传统公司那样给与20多%的企业税务（现在甚至还有繁荣税），所以投资者投资产托收取到的股息，也是已经交付了税务，会比宣布的时候大概低了10%的数额，报税的时候也无需再额外支付任何税务了。
而费用方面，产托的水钱比基金低，因为他就像一个股票那样，直接在交易所的水钱支付，而管理费方面，跟基金则是一样的，就是管理费存托费什么的，是直接在营运的时候扣除完的，所以跟普通基金一样，我们看到的EPS，已经是包括了所有费用了的，而产托来说，还会有一些隐藏的费用，例如performance fee，还有一个是交易产业的额外抽成，前者是该产托有太好表现时抽取，后者则是有任何产业交易后抽取。
而回报方面，按照过往的一些数据显示，股票的长期平均回报率会介于6-12%，而产业的回报率会介于4-7%，所以就正常情况来说，在净利来看，产托由于投资的是产业，所以平均增值来说，对比起传统基金，会稍微逊色，因为就数据显示，产业的增值是输股票的，所以一个间接投资产业，一个间接投资股票，只要大家都是正常表现得话，后者的整体回报率会高于前者的。
而大马的产托方面，会比基金优势的地方，是他们稳定度更高，而且可以透过gearing来杠杆他们的产业，而大马的产托gearing ratio是不可以超过50%的，因为要确保投资风险不会过高，所以简单来说，gearing ratio的比例越低，代表风险越小，反之亦然。而产托的资产趋势有许多不同的种类，可以是商场，酒店，office，甚至是其他，而外国的产托，有些甚至是出租数据中心也有，例如我们的邻国新加坡，就是亚洲产托最强的国家之一，所以如果本身有产托的兴趣，新加坡的产托业确实是值得留意的。不过天哥自己就还是比较专注在大马，因为钱不够多，所以大马都够我买了，产托方面，就没有杀出国外了。。
总的来说，其实产托在大马，大多属于稳定度较高的类别，投资他们的投资者主要目的是以获得可观并且稳定的股息为主，增值就不要有太大期待了，但是值得一提，产托虽然说还是有管理层在管理着，但是也是需要大概去留意该产托的走势，不可以完全放任不管，而产托来说，一般上都会有大额借贷，所以如果接下来是往升息的方向发展的话，那么预计产托的整体成本会更高，虽然说人流旺的产业都可以贵来贵卖，但是对于那种不上不下的，可能就需要自己承担提升的费用，间接影响利润，这个是需要特别注意的，除此之外，其实产托也是一种稳中求胜的投资项目来的，非常适合谨慎的投资者。。
对了，顺便分享一下，这个星期六就是产业信托研讨会，这次的研讨会，也是19年后，第一次有实体+网络同步举行哦，而这次的研讨会有超过13家产托的管理层甚至是CEO成为分享者，如果本身对产托有兴趣的话，相信可以学习到很多，而且报名参与这个研讨会时免费的，还可以获得lucky Draw的机会，当然如果本身有什么问题的，有留意到上面有个live chat吗？是可以直接在里面跟这些管理层交流哦，好像天哥说的，要学基金跟真正的顾问学，要学产托最好，当然是跟真正的管理层学，相信大家会学习到很多，这个研讨会还分成实体+online哦，有兴趣的朋友可以自己去报名咯。。
请问天哥，reit 的股息是不用再报个人income tax 的吗？想买一点kipreit;怕拿到股息要报税、得不偿失！
回复删除是的，股息不需要再报税了。
删除