最新一季的财报，就这样看，一切都有增长，而且是大幅度。。
再看一看上一季，比较起来，这一季的报告实在是太美了嘛，增长获得保持，那么开市股价估计有点作为。
虽然业绩不错，我再详细的看了看里面的资料，银行业一般上业绩都稳定，因为你借了钱通常都是分很多期还的，所以业绩不会有太大幅度的波动，我留意到里面的短期债务减少了，但是长期债务就增加了，意思现在公司已经把经营模式转换成期限稍微长的借贷，不过一般上长的借贷利率都稍微低，那么PROFIT MARGIN都会比较低，但是他反而增长了那么多，看来管理层级计划凑效了。。
至于现金流方面呢，银行业跟普通的公司经营模式不同，所以有时候很难看出异端，多既是少，少既是多（怎么那么玄~。~），不过重点不是这里啦，至于呆账嘛，他没详细写明，而ALLOWANCE FOR IMPAIRMENT LOSSES呢，有增加的样子，不过既然盈利那边增加，这个跟着增加也是正常的，因为经营模式刚刚转换了嘛。。
其实这只股是蛮不错的，只是他唯一隐忧就是现金严重不足，而之前估计跟大股东讨讨不着（附加股），所以变成SUKUK解决，不过这个SUKUK呢如果6年以上不清还，那么将严重影响公司盈利，所以要留意。。
我的一点点小功课。。
AEONCR(5139) Jun 2014(Last Update)今天价格：rm14.9
投资建议：守着
合理价: Rm16-16.8(PE10-10.5)
买卖建议：高回酬高风险，买入需要足够的勇气，因为风险很高，但是如果管理层管理妥当，那么这只是高回酬股票，如果敢博，现在可以少少买一点，因为暂时是低于合理价 ：）
投资时限：长期投资，每年股息加增长约20%年复利
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一只静静地继续增长的股票
我去买ＡＥＯＮ：）
回复删除这只啊，好像有点贵呢，以pe来计算～。～
删除once you announced can buy, AEONCR gap up
回复删除哈哈，不关我的事的啦，其实我之前也说过下的，他也是涨了点，过后就回调了，或许这次也一样叻～。～
删除大哥，你对他的propetual note了解吗？我想知道更详细一点，因为看不明白
回复删除这个嘛就是我上面提到的隐忧咯，头5年6.5%，如果5年后还不赎回，那么每年增加1%利息，直到最高20%为止。这个NOTE没有特定的赎回期，随时可以赎回，大概是这样，其他没什么的。。
删除请问，在annual report 中89页，它有其他负债是以利息3.2-4.7%来借的，为什么他要去借6%的呢？这样不是更贵吗？对他有什么好处？
删除呵呵，这就讲到我的根茎了~。~，由于时间的关系，先说明我没去看年报，也不懂89页跟我印象中的资料对不对，银行业是有一个LIMIT的，就是你的借贷不能到达多少个%（好像是16%），但是呢根据我的记忆里，他已经差不多到尽头了。那么为什么他又能借这个6%呢？因为这个是不一样的，这个是发行SUKUK，在金融业里的算法又不同，所以不会触及那个借贷LIMIT，这就是为什么有低利息不借，反而借高利息的关系了~。~
删除天哥，请问下你所谓的“银行业是有一个LIMIT的，就是你的借贷不能到达多少个%（好像是16%）” 是什么呢？
删除应该是国家银行防止他们借贷过度然后面临破产二设定的规矩吧＝。＝
删除好，谢谢回答。看来大耳窿也是偶尓需要跟大耳窿借钱的。哈哈。不过看到日本人敢这样大胆的借钱，未来两年可以赌它业绩继续高成长咯。加油，有机会一起去它agm
删除哈哈，大耳聋跟小耳聋借钱嘛，不过他现金也紧促了，增长还是未知数。。
删除AGM嘛，我只有1000股，没什么瘾呢XD
國行嚴打家債‧永旺信貸貸款成長或走軟
回复删除2014-06-20 17:32
（吉隆坡20日訊）永旺信貸（AEONCR,5139,主板金融組）首季淨利按年增長36%至5千630萬令吉，符合分析員預期，安聯研究認為在國行嚴管高家債策略下，貸款成長或受消費貸款走軟拖累，而由上財政年成長52%挫至此財政年29%。
興業研究則說，永旺信貸所收款額增長44%（按季增長8%），其中車輛貸款仍是表現最佳貸款組合，這結合摩哆車、二手車與新車貸款組合為其新業務，所收款額按年增長108%（按季增長13%），融資成本也走低389基點（前期400基點），收費收入也按季由15%走高至16%。
“淨利息賺益受壓至15.6%，一年前為16.7%，主要是融資車款比重更高和高融資成本；貸款素質惡化，呆賬按年升高至2.18%，前期1.56%。＂興業說，車輛分期付款的收取率下跌，符合近期汽車貸款呆賬走高之趨勢；該公司決加強信貸監控系統，並在批准程序上把關更緊。
安聯說，永旺信貸已發1億4千600萬令吉永久票據，1億令吉票據上財政年已發，這個財政年再發4千600萬令吉；資本適足率達18.9%，高於業界最低的16%水平。
“發票據籌資最高可達4億令吉，預計永旺信貸每年發1億令吉票據。＂
果然是转型去做其他贷款了，PROFIT MARGIN跟着走低，看来跟我猜测一样。。
删除basel III ~。 ~ ，CAR越高越好吗，BTW我开始给自己弄这里的十年人生百万路的书签了，觉得重要的就发去微信的folder,然后打xx重点,这样以后要找回比较好找。。
删除这个应该不关basel 3的事情的。。
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