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2015年11月11日星期三

世纪通运 (7117)Century Logistics 值得留意的一家公司

忽然间发现了这家公司，觉得还不错，所以做了功课并记录在这里，还是那句，功课是做给自己看顺便分享的，如果是抱着短炒或者以为我想推高股价谋利的在这里就请止步，谢谢。。


世纪通运 CENTURY
世纪通运是一家一站式的运输和管理公司，该公司的运输管理业务包括陆地运输，油船服务等等，目前在全世界数十个国家里都有它的物流网络。。

以上是公司目前的架构

公司目前的主要业务为
Supply Chain Solutions

International Freight Forwarding

Transportation Management and Distribution

Warehouse Management Services

Oil and Gas Logistics

Procurement Logistics

Halal Logistics Services

Document Management Solutions


业绩方面，从2012年开始再次踏上了新的征途，业绩股息ROE等等的所有数据都稳健成长，虽然股数持续增加，但是无阻每股盈利持续成长，而且成长幅度也高达47%。ROE也从8.1成长到了12.3%，是好的现象，而且股息也是持续增加中，如果以2014年的股息来看，对比股价高达5.66%。

不过过往的数据并不能代表未来，所以评估一只股的时候，也要从最新的业绩衡量。。

半年业绩对比去年同季再增长了73%，只要接下来两个季度的业绩稍微增长或者最少保持，那么今年的业绩继续保持成长的几率非常高。而股息看起来好像减少了，但是如果有认真研究的话，其实是因为去年刚刚完成了企业活动红股和分拆后，所以BURSA没有自动ADJUSTED所致，真正的股息其实是持续保持成长中。

以图表来看，目前价位属于稍低部分，而且交易量看得出在红股与分拆热潮过了后，显得特别低，明显大部分人都没怎么留意他了，通常我是喜欢人弃我取的投资的~。~

而数据方面来看，ROLLING 4 QUARTER EPS已经有11.14，跟刚才预期的业绩相符，而PE只介于7.5，明显是属于合理位置，再来ROE在14.65，虽然稍低于我喜欢的15，不过尚算合理，股息YIELD有大概6.67，不过我预期今年股息大概介于5，所以可能只有6%，但是尚算满意。。

缺点
目前公司跟Nestle正有一单官非缠身，所以万一官司有什么不妥，会影响到业绩，但是还好涉及的金额不算太大，大概2000万，对比营业额来说只占大约7%，尚算可接受范围，而管理层则说NESTLE的控告是毫无根据的，反而会反控告NESTLE要求赔偿，不过这些法律的我还是给予保留，万一就算最坏情况出现，也不会影响很大，长期来说还是问题不大。

总结
无论基本面或者技术面看来该股都是在一个不错的公司，价格对比价值也不错，不过尚要留意接下来出炉的季报和股息分发，当然最重要是大市反应还有这单手上的官司，都对公司短期股价影响很大，至于长期能不能买，请自行研究，网络上输骂赢要的人虽然占小部分，但是我真的被教训怕了，现在不会再公开买卖建议，免得好心做坏事，所以每次文章后头，都必须大大个字记录。。

写这篇文章的时候我个人是持有该公司股份，但是请别看到我的文章就胡乱以为我叫你买或卖，整篇文章并没有任何买卖建议，或推高股压低价的其他企图，单纯分享我的功课，本人怒不对你的盈亏负任何责任，谢谢。

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73 条评论:

  1. dyoie2015年11月11日 07:23

    its a gd company :)

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  2. Angelpoiwoon2015年11月11日 09:37

    谢谢分享～ ：）

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  3. 蛤蜊先生2015年11月11日 10:47

    谢谢天兄分享。

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  4. 匿名2015年11月11日 11:50

    根据第二期季报：

    “The increase in pre-tax profit by 85.9% includes the gain on disposal of a commercial land amounting to RM10.784 million.

    The increase in the Group's receivables during the current reporting quarter were mainly due to the sale proceeds from the disposal of a commercial land which was received subsequent to 30 June 2015 as well as the increase in revenue of the Group's procurement logistics services segment.”

    半年业绩对比去年同季增长那么多也不无道理。

    虽然我也持有这只股，因为我认为基本面还可以。可是还是觉得有风险的存在性，太多不确定的因素了：
    1. 官司
    2. toll起价
    3. 油气低迷表现

    Jack Lee

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    1. 第一天2015年11月11日 17:10

      呵呵，对啦，其实每只公司都有风险的，我是看到风险还可以接受范围才会买入的～。～，所以接下来还是要继续观察业绩是否达标，很重要～。～

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  5. Unknown2015年11月11日 13:32

    赞!

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  6. Unknown2015年11月11日 13:53

    Good!

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  7. Unknown2015年11月11日 14:26

    不知道公司跟Nestle有多少生意，不知这会影响到未来的生意吗。

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    1. 第一天2015年11月11日 17:12

      他没有注明，但是目前来说双方还是继续保持着合作关系，不过其实商业的东西不会为了一单官司而破脸，最重要往后价格和服务可以接受，并没什么问题的：）

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    2. Unknown2015年11月12日 11:33

      这公司可研究研究 :)

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    3. 第一天2015年11月12日 19:21

      确实如此～。～

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  8. 阿如2015年11月11日 15:29

    谢谢第一天大大。

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    1. 第一天2015年11月11日 17:12

      别客气，未必赚钱的，自己研究：）

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  9. JustYou2015年11月11日 21:12

    第一天大大，CENTURY 现在应该还是处于诉讼案阶段，适合买进吗？万一NESTLE 诉讼成功，CENTURY 股价会大大影响不是吗？

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    1. 第一天2015年11月12日 01:15

      哦哦，其实我是赌徒=。=，我赌NESTLE败诉=。=，不过我大概计算过，即使真的最坏情况，其实赔偿金额也只占总营业额的大约8%，最多影响一年盈利和短期股价，接下来就还不又是一条好汉~。~，万一胜诉就爽了，股价恐怕直接上个几十%没难度了~。~

      不过，股价很难说的，随缘就好，好股就买进慢慢等~。~

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  10. 路过也是客2015年11月11日 21:12

    明天 All-In =.=

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  11. 匿名2015年11月11日 21:26

    謝謝分享，不知有沒有與tiong nam比得過..請問有做過tiong nam的research嗎？

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  12. Moon2015年11月11日 22:01

    终于有大大看到它了！话说，我对物流很感兴趣，但是没有很专业啦，毕竟不是吃这行饭嘛~ 看上它因为我买的TASCO让我赚翻一倍了之后，我就物色其他了。话说，对century不是很了解，加上那官司，让我只放它在watchlist，留意着。很开心看到天哥您的分析与分享，谢谢!

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    1. 第一天2015年11月12日 01:16

      呵呵，别客气啦，只是分享自己的功课而已，未必全对的~。~

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  13. 匿名2015年11月11日 22:59

    等待 终于看到天兄的 century 分析了。。。
    新手的我 原来只有10% 功力，但是我的10%功力是看到这运输century...


    CHANHUAEN

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    1. 第一天2015年11月12日 01:16

      10%就是这样哦=。=，那么要认真变成100才行了XD

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    2. Perfect2015年11月12日 21:56

      看了第一天的兩本書功力增加8%。看了八年兄的書功力增加2%。只看到半本而已。 這個星期六星期天就增加90%功力吧。 @.@

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    3. 第一天2015年11月13日 00:55

      O(∩_∩)O哈！

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    4. 匿名2015年11月16日 22:59

      感覺功力大增！


      chanhuaen

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    5. 第一天2015年11月17日 19:44

      哈哈，好事～。～

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  14. Unknown2015年11月12日 10:38

    我都来搭下顺风车先,不是到时独自买锤仔!! 我 Lai…liao…,大家好运!

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    1. 第一天2015年11月12日 19:21

      不用太急的，相信以现在的大市，很多机会慢慢买的～。～

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  15. Unknown2015年11月12日 20:41

    买少少J,留条后路慢慢拉底平均。(照书的)

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    1. 第一天2015年11月13日 00:56

      果然有学到东西，通常我这样的情况买一半，跌就可以加，涨也已经买够了，不怕他涨~。~

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  16. 匿名2015年11月16日 23:12

    天哥，最近你有留意plenitude 5075这公司吗？我做了功课，也进场了，可是不知为何九月份的quarterly report 也没出，而且市场很少人去留意这公司,自从它收购了nomad group 就没新的新闻了，可是酒店收入加了不少，天哥怎么看？
    期待您的回复！

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    1. 第一天2015年11月17日 19:46

      喔喔，还没到日期嘛，最迟月尾出～。～
      不过听说。。
      他的工程已经没有后续，所以相信接下来的业绩会越来越糟糕，记得留意。。

      删除
    2. Unknown2015年11月27日 01:29

      感谢天哥回复，请问要怎样知道日期公布呢？业绩真的掉了，哈哈，天哥是从哪里听说工程已经没有后续呢？

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    3. Unknown2015年11月27日 01:34

      感谢天哥回复,要怎样查看日期呢？不过业绩真的掉了，没关系，等到股价跌多点可以继续收购了，谢谢天哥 ：）

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    4. 第一天2015年11月27日 15:33

      季报有注明的，财政年2个月内要出，全部东西年报或季报有得看得：）

      删除
  17. 匿名2015年11月18日 16:41

    天兄您好。
    我从你的部落格注意到了这个公司，可是发现到其实它的业务利润比起上个季度或是２０１４同个季度都是下跌的。

    For the financial quarter ended 30 June 2015, the Group's revenue and pre-tax profit were RM76.287 million and RM15.504 million respectively, compared
    to revenue and pre-tax profit of RM71.045 million and RM8.342 million respectively for the corresponding period in the previous financial year. The increase
    in revenue by 7.4% was mainly due to the higher activities of the procurement logistics services segment. The increase in pre-tax profit by 85.9% includes the
    gain on disposal of a commercial land amounting to RM10.784 million.

    The increase in the Group's receivables during the current reporting quarter were mainly due to the sale proceeds from the disposal of a commercial land
    which was received subsequent to 30 June 2015 as well as the increase in revenue of the Group's procurement logistics services segment.

    其实这个季度扣除了卖地的盈利也只有４．７mil左右的pretax-profit,跌了整整５７％。再看ｒｅｖｅｎｕｅ，　虽然有所增加，　但是ｍａｒｇｉｎ低了好多，是不是生意越来越难做了？
    请指教

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    1. 第一天2015年11月18日 23:35

      你好，你的担心不无道理，这一个半年业绩确实是因为PROFIT MARGIN受压了一些，不过还好管理层有卖出了资产作为软垫，所以业绩虽然稍微下滑，但是看起来还是成长了不少，不过其实我个人觉得，短期的缓冲是免不了了，只要你认真研究，你会发现公司每一年都有销售一些equipment，这个也是他盈利的一个来源：）

      删除
    2. Unknown2015年11月19日 09:54

      对，有发现到他们的procurement service确实大幅增长了不少。多谢天兄指教。

      请问你对cocoland有何看法？

      删除
    3. 第一天2015年11月19日 12:59

      哦哦，别客气:)
      这只哦，没留意哦^_^

      删除
  18. 无名小帅2015年11月20日 14:59

    谢谢天哥无私的分享，小笔买入了一点,。观察中 =)

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    1. 第一天2015年11月20日 21:15

      希望不会去荷兰～。～

      删除
    2. 无名小帅2015年11月21日 01:18

      应该不会去荷兰啦 =) 假设最新业绩超亮眼，加上丰厚股息！再假设 NESTLE 败诉！到时候此股不飞则已，一飞冲天！

      删除
    3. 第一天2015年11月22日 22:47

      哦哦，凡事别想得太华丽，也要预防如果业绩忽然很糟糕，那么要如何处理，不过按照我观察来看，业绩应该还可以，希望不会跌眼镜吧：）

      删除
    4. 无名小帅2015年11月24日 14:52

      天哥，业绩真的不错，只是股价还没冲上! 等待26/11的转折点 =)

      删除
    5. 第一天2015年11月24日 21:18

      投资最赚钱不是买跟卖，是等待嘛～。～

      删除
    6. 无名小帅2015年11月24日 23:36

      好的天哥，只能用时间等待了。等待的当儿，顺便拿股息。=)

      删除
    7. 第一天2015年11月26日 00:05

      这才对嘛～。～

      删除
    8. 无名小帅2015年12月23日 10:01

      天哥，此股价量齐升了！

      删除
    9. 第一天2015年12月23日 19:25

      哦哦，等到了哦～。～？不知道后续会如何XD

      删除
    10. 无名小帅2015年12月24日 14:43

      本来想在0.795再加码，但是却错过了。没关系，就如天哥说的，升的话为手上持有的股高兴，跌的话才再加码！此股沉默多时，是时候起飞了！

      删除
    11. 第一天2015年12月26日 20:52

      呵呵，这样的心态就对了~。~

      删除
  19. Unknown2015年11月21日 09:24

    我真是希望坐船去荷兰(慢慢再买入,)之后坐飞机回来飞过龙!

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    1. 第一天2015年11月22日 22:48

      别害我咯，我最近持股蛮大的，虽然不急于卖，但是难跟我投资公司的股东交代呢~。~

      删除
  20. Unknown2015年11月23日 09:30

    哦哦!吐囗水讲过,century勁(股价越来越勁秋),century 勝(官司)century 沒得顶(上到没有顶).开心开完。伤心的,今天第一次壮士断臂。当拿经验,希望没断错~应该值得.(水钱J)。保本,没想太多。(来安慰下弱小的心灵)

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    1. 第一天2015年11月23日 21:10

      业绩出了，还可以，不用担心了XD，而且还反控告nestle（大胆～。～），相信长远还有前景；）

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  21. Unknown2015年11月23日 16:09

    套利 sunway 买进 century 咯！
    股息，成长都不错，希望会赚点旅行费 XD

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    1. 第一天2015年11月23日 21:10

      不用那么冲动吧＝。＝，投资不是长期的吗？怎么换来换去啊XD

      删除
    2. Unknown2015年11月23日 23:31

      sunway 持有2年半，一年return平均才3.5%，最近在沉睡， 缺少耐性加上有投机血液，就套利用35%century,剩下的来增加现金比例，等待机会 XD
      century 股息不错，加上公司成长有潜质。。。

      删除
    3. 第一天2015年11月24日 00:39

      sunway很好，太好，就是好过头所以太稳定了XD，我也不太喜欢XD
      CENTURY不错的，继续留意着业绩，没问题定定收息每年也不少~。~

      删除
    4. Unknown2015年11月24日 14:31

      哈哈哈，天兄讲中我的心里话，一半觉得自己还算年轻，sunway太稳了，有从它那里赚点小钱和经验觉得不错，知足了，可以冒点风险寻找比较积极的好股，最重要留些资金防熊，不要 all in, 应该没问题，话说，觉得天哥时间管理好强，能够回复每一个信息，好有心，我时间已经有点不够用了 XD

      删除
    5. 第一天2015年11月24日 21:19

      哈哈，其实我的时间好像越来越不够用，我冲完这一轮，明年真的要安逸下来才行了，不然很快去见天父了XD

      删除
    6. Unknown2015年11月25日 00:48

      见天父？！这么严重？那么真的是要好好休息哦 (´･_･`) 那么明年不是没机会读到你的分享了？T T

      删除
    7. 第一天2015年11月26日 00:06

      哈哈，对啊～。～
      明年就难说，或许我的巡回演讲完成了又有闲了呢XD

      删除
  22. Unknown2015年11月28日 17:18

    Anyway,谢谢天兄一直以来的分享，好好照顾身体，最近 osk 真的说得好安宁，平均价1.90，在考虑要不要卖出，买入别的股 ：p

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    1. 第一天2015年11月28日 18:07

      别客气～。～
      osk我最近慢慢加码中，你却考虑卖哦。。？

      不妨问自己，当初是为什么买进，真的是为了低卖吗？我们是投资在公司的未来价值，还是投资在公司的股价：）？

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  23. Unknown2016年4月24日 16:30

    谢谢天哥分析，现在我也打算加注。😊

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    1. 第一天2016年4月25日 19:26

      哦哦，看着来哦，现在价格属于比较没那么安全的位置哦：）

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