OSK Holding 半年季报分析

前天由于认为OSK会在27号公布业绩，结果等了个空，不过基于为他做了准备，所以就预计了一下他的盈利（详情请参考预估OSK的最新一季盈利？），而今天真正的成绩单出炉了，我发现其实真正的盈利跟我预估的差不多嘛，看来我功夫进步了~。~，不过呢我算漏掉了一项重要因素，就是。。
我忘记把INCOMETAX衡量进去了=。=，看来功夫还不到家~。~

从上图看出，他的私帮生意是7796,其实这个就不可能预测到的，不过没想到撞彩也预测到大概了，而SHARE OF PROFIT呢，预估为47303~50085，真正出来就是48777，不过遗漏掉了INCOME TAX。

好了，吹嘘一翻之后~。~，就要开始认真分析了。。

基于这间公司的主要业务已经完全脱售给RHB BANK，并且换取了大概10%的股份，所以这只股的盈利基本上是很少的，基于没有了主要业务，所以更不会有主要收入来源，从上图可以看得出，一只市值20多亿的股票，每个季度的营业额只有1400万左右，盈利更不会高得去哪里了。不过基于他拥有了RHB10%的股份，故事就改变了，因为RHBBANK是一只蛮赚钱的公司。。

从上图我们看到他本身的生意扣除了开销后，剩下780万左右，而RHB带来的盈利就已经4877万了，所以本身的业务只占了大概15%。而从上面的半年业绩看来，营业额差不多，唯有是OTHER INCOME那边就少了许多，不过如果你知道这个OTHER INCOME里面包含了什么，那么你就不会感到不爽了，因为里面的其实是包含了一些纸上盈利的东西，如地皮涨价和投资的一些资本增值，所以并不是真正的盈利的，那么多赚和少赚也没有影响了，不过当然估值越高，对我们其实也越有利的。。

而SHARE PROFIT呢，则增长了许多，这个就要注意了，因为买入OSK，就好像咱们自己投资RHB一样，当看到这里越来越多，就代表我们看到RHB的季报越来越好，不过这里其实也是纸上盈利，不过呢这个纸上盈利却真正赚到钱的，而不是单纯把资产估高估低那样，因为RGB真的真金白银赚的，那么他赚到底关OSK什么事？只要他赚，那么RHB就可能派股息，或者股价涨，那么意味着OSK就可以收到CASH，或者越来越多资产了。

当然最重要的是OSK也跟以往一样，派发了2.5SEN股息了，说真的不是很多，不过好过没有啦。而昨天也忽然收到风，说原来RHBBANK跟CIMB的投资银行业务重叠了，所以他们合并的同时，也会把投资银行以现金卖掉，所以对OSK来说绝对也是利好之一，鉴于昨天开始就从新调整心态，这些短期消息就不管那么多了，说出来纯粹分享给大家知道，让大家可以整理自己的投资方向：）

OSK Holding (5053) Aug 2014(Last update)
当天价格：2.27
投资建议：守着
合理价:RM2.78   目标价：3.15
建议买入价：-
投资时限：基于风险考量，目前市道风险蛮高，不建议这时候买入，除非现金足够充沛，就可以买入一点点。至于手上有货的，可以长期投资，等待合理价出现，或藉着RHB继续增长达到增长效果。

股票的合理价或买入价等都是纯粹个人功课，所以资料仅供参考，并不是买卖的指标，买卖前请自行评估风险。

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